Compartilhar investimento. Fundo mútuo (paf oh-oh-oh) - a principal desvantagem ou como eles perdem dinheiro em fundos mútuos

Entendendo os Fundos Mútuos

PIF - o que é realmente?

A grande popularidade dos fundos mútuos (fundos mútuos para abreviar) mostra que é hora de se debruçar sobre esse instrumento em detalhes, para fornecer informações detalhadas sobre ele. Inclusive com base na experiência pessoal e na busca de analogias com abordagens estrangeiras.

O que é PIF em palavras simples

Eu tenho blog há mais de 6 anos. Durante esse período, publico regularmente relatórios sobre os resultados dos meus investimentos. Agora, a carteira de investimento público é superior a 1.000.000 de rublos.

Especialmente para os leitores, desenvolvi o Curso Investidor Preguiçoso, no qual mostrei passo a passo como colocar suas finanças pessoais em ordem e investir efetivamente suas economias em dezenas de ativos. Recomendo que todo leitor faça pelo menos a primeira semana de treinamento (é grátis).

Um fundo de investimento mútuo é uma forma de investimento coletivo em que uma empresa de gestão licenciada que possui ativos vende ações de sua propriedade (ações) a investidores privados. As atividades dos fundos mútuos são regulamentadas pela Lei Federal de 29 de novembro de 2001 nº 156-FZ “Sobre Fundos de Investimento”. Uma licença que dá à sociedade gestora o direito de criar e gerir um fundo mútuo é emitida por uma unidade estrutural separada do Banco Central da Federação Russa. Por lei, o fundo autorizado de um fundo mútuo não pode ser inferior a 10 milhões de rublos, mas na prática um mínimo razoável de 30 a 50 milhões de rublos. Os acionistas são principalmente pessoas físicas interessadas em simplificar o acesso aos ativos, bem como reduzir o custo de formação de uma carteira.

A maioria dos fundos mútuos que operam no mercado russo investe em empresas nacionais, estaduais e municipais. Ações estrangeiras, imóveis e metais preciosos também podem atuar como ativos. De acordo com a estrutura dos fundos mútuos pode ser:

• Fundos de obrigações;
• Fundos de ações;
• Fundos de investimento mistos;
• Fundos de índice, etc.

Além disso, os fundos mútuos são divididos em fundos abertos (OPIF) - todos os tipos listados acima, bem como fundos imobiliários fechados (ZPIFN). A diferença fundamental entre eles é a disponibilidade da unidade REIT apenas na fase de formação de um fundo que investe no mercado imobiliário. Após a conclusão das compras, o fundo para de negociar por um determinado tempo. Ele recebe renda alugando objetos ou vendendo-os a um preço mais alto. Existem ZPIF como:

• Construção - comprar os direitos de objetos em construção para posterior venda;
• Aluguel - aluguel de imóveis;
• Desenvolvedor - investir em terrenos promissores para desenvolvimento;
• Hipoteca - resgate os direitos de crédito sobre empréstimos hipotecários e receba receita de pagamentos sobre eles.

Como avaliar o sucesso de um fundo mútuo

Do ponto de vista do consumidor, os fundos mútuos devem atuar como uma alternativa simples e acessível ao investimento em carteira de ações. De acordo com as normas vigentes (em especial, ORDEM do Serviço Federal de Mercados Financeiros nº 09-45/PZ-N DE 10 DE NOVEMBRO DE 2009), as sociedades gestoras também podem utilizar instrumentos derivativos para operações de hedge com valores mobiliários. O trabalho eficaz com esses instrumentos, especialmente em mercados em queda, fala da alta qualificação dos gerentes. As principais diretrizes para o investidor devem ser a rentabilidade de longo prazo do fundo em comparação com o benchmark (índice do setor de mercado correspondente), bem como o rebaixamento máximo observado ao longo do período em análise.

Na prática, a falta de conhecimento dificulta que investidores inexperientes avaliem criticamente a integridade dos serviços oferecidos, e isso reduz o valor da própria ideia. A isso deve-se acrescentar que, em geral, os fundos não divulgam a composição específica das carteiras de investimentos, o que não permite que os investidores realizem sua própria análise dos demonstrativos publicados.

Apesar do fato de que os fundos mútuos são criados para lucrar com atividades de investimento, eles podem estar temporariamente com prejuízo. Disto não se deve tirar conclusões precipitadas sobre a qualidade da gestão do fundo, porque. condições de mercado são mutáveis. Ao mesmo tempo, as perdas de longo prazo do fundo no contexto do benchmark de referência fazem-nos pensar no profissionalismo da sociedade gestora. As atividades das sociedades gestoras são rigidamente controladas pelo Estado, mas esse controle diz respeito apenas ao lado legal. Essas empresas não têm qualquer obrigação de preservar os fundos dos investidores, cobrando uma taxa pela gestão de ativos, independentemente da rentabilidade dos fundos.

Em conexão com o crescimento da participação estatal no setor bancário de investimento da Rússia, as oportunidades para criar e manter grandes fundos mútuos estão cada vez mais concentradas nas mãos de bancos estatais. A sua atuação no mercado de fundos mútuos não é eficiente e flexível e, na maioria dos casos, não proporciona rentabilidade a longo prazo, pelo menos ao nível dos depósitos bancários, perdendo para eles na ausência de garantias para os fundos investidos. Os mais estáveis ​​e previsíveis são os fundos que investem em títulos. Significativamente, são eles (de acordo com investfunds.ru) que a maioria dos investidores privados prefere.

Um dos pontos mais polêmicos está relacionado à valorização da ação. Formalmente, é igual à razão entre o valor patrimonial líquido (NAV) e o número de ações. Por outro lado, os investidores não têm a oportunidade de controlar o processo de distribuição dos rendimentos do fundo. A sociedade gestora pode garantir verbalmente o reinvestimento dos dividendos e cupões. Se for esse o caso, o crescimento do preço das ações deve superar os índices do setor, mas isso raramente acontece na prática.

Por exemplo, considere o fundo de ações Dobrynya Nikitich administrado pela empresa "". Este é um dos mais antigos fundos mútuos russos, fundado em 1997. De 22 de setembro de 1997 (data de início do cálculo) a 29 de dezembro de 2018, seu rendimento foi de 1973%. À primeira vista, este é um indicador sólido, mas ao mesmo tempo, o índice da Bolsa de Moscou subiu de 100 para 2.359 pontos, ou 23,6 vezes, superando o retorno do fundo em quase 300%. Além disso, a necessidade de pagar uma taxa de administração anual (atualmente 3,2%), bem como a falta de direito ao recebimento de dividendos sobre as ações em que esse fundo investe, colocam os acionistas em desvantagem em relação aos investidores em ações.

Um exemplo ainda mais eloquente: uma comparação da rentabilidade dos fundos mútuos que investem em metais preciosos com a dinâmica do FXGD da empresa FINEX em 31 de dezembro de 2018. O crescimento das cotas dos fundos "Gold" ocorreu durante o período de desvalorização do rublo . Mas, ao mesmo tempo, o benchmark - FXGD, atrelado ao preço do ouro físico, apresentou retornos ainda maiores.

Vantagens e desvantagens dos fundos mútuos

Apesar de alguns paralelos com os fundos mútuos dos EUA, e especialmente com os fundos negociados em bolsa (ETFs), os fundos mútuos são significativamente limitados em termos de conveniência e flexibilidade de investimento, bem como retornos:

• OPIFs não pagam dividendos e cupons;
• Têm custos mais elevados em relação aos ETFs;
• Baixa liquidez, a maioria dos fundos mútuos não são negociados em bolsas de valores;
• Os fundos mútuos também não são adequados para transações de curto prazo.

Mas por outro lado, é justo citar algumas das vantagens dos fundos mútuos que os tornam, em casos individuais, a escolha certa para um investidor preparado e exigente:

• Possibilidade de diferir o pagamento de impostos através da troca de cotas de fundos;
• A possibilidade de investimento simplificado em determinados instrumentos em mercados estrangeiros sem atribuição do estatuto de investidor qualificado, credenciamento de corretoras ou instituições financeiras internacionais (investimentos em);

Seus ativos incluem ações e títulos.

De acordo com o Regulamento sobre a Composição e Estrutura de Ativos de Fundos de Investimento em Ações e Ativos de Fundos de Investimento Mútuo adotado pelo Serviço Federal de Mercados Financeiros em 28 de dezembro de 2010, os fundos de investimento mistos podem incluir até 100% de ações e até 100 % títulos.

As regras de tal fundo proporcionam à sociedade gestora (MC) flexibilidade suficiente na escolha de uma estratégia de investimento. Com o crescimento econômico, há uma oportunidade de investir em ações e obter o maior lucro de seu crescimento. Quando o estágio do ciclo de negócios muda, acontece o seguinte. O mercado de ações estagna ou até diminui substancialmente. Nesse momento, os gestores tomam decisões e transferem recursos para títulos de dívida.

Assim, um fundo de investimento misto permite ao investidor evitar o chamado “rebaixamento” da carteira em momentos difíceis – ou seja, protege contra perdas graves. Claro, desde que reconheça a mudança na situação do mercado a tempo e tome as medidas adequadas.

Na prática, em termos de rentabilidade, os FSM em alta do mercado apresentam um resultado pior do que os fundos exclusivamente para ações - em média 5-10%. Mas também ganha uma certa vantagem. Assim, de janeiro a julho de 2011, o mercado de ações passou por momentos difíceis. O resultado do investimento foi o seguinte: as ações dos fundos de ações caíram em média 7,5%, os fundos de títulos cresceram 5% e as carteiras de MSF ficaram mais baratas em apenas 2%. Ou seja, os títulos da carteira dos gestores quase compensaram a queda dos títulos patrimoniais.

Na Rússia, os fundos mistos são Druzhina (MC Troika Dialog) com ativos de 1,6 bilhão de rublos, Alfa Capital (MC Alfa Capital) - 1,3 bilhão de rublos, Gazprombank - Balanced ( UK "Gazprombank - Asset Management") - 1 bilhão de rublos e outros.

Veja o que é "Fundo de Investimento Misto" em outros dicionários:

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Fundo de investimento mútuo- (UIF) é um conjunto imobiliário, sem constituição de pessoa colectiva, baseado na gestão fiduciária do património do fundo por uma sociedade gestora especializada com vista à valorização do património do fundo. Assim, semelhante ... ... Wikipedia

JSC VTB Capital Asset Management (VTBK UA), (Licença nº 21-000-1-00059 da Comissão Federal de Valores Mobiliários da Rússia de 6 de março de 2002 para gestão de fundos de investimento, fundos mútuos e fundos de pensão não estatais, sem limitação de validade; Licença do Serviço Federal de Mercados Financeiros da Rússia datada de 20.03.2007 nº 045-10038-001000 para a realização de atividades de gestão de valores mobiliários, sem limitação de prazo de validade). O conteúdo do www.site e de quaisquer páginas do site (o "Site") é apenas para fins informativos. O Site não é e não deve ser considerado como uma oferta da VTBK UA para comprar ou vender quaisquer instrumentos financeiros ou prestar serviços a qualquer pessoa. As informações contidas no Site não podem ser consideradas como uma recomendação de investimento de fundos, bem como garantias ou promessas no futuro do retorno do investimento. 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Um conflito de interesses surge nos seguintes casos: (i) VTBC UA é um emissor de um ou mais instrumentos financeiros em questão (um beneficiário da distribuição de instrumentos financeiros) e um membro do grupo de pessoas VTBC UA (doravante referido como membro do grupo) presta simultaneamente serviços de corretagem e/ou gestão fiduciária (ii) um membro do grupo representa os interesses de várias pessoas simultaneamente ao prestar-lhes serviços de corretagem, consultoria ou outros serviços e/ou (iii) um membro do grupo tem o seu próprio interesse na realização de operações com um instrumento financeiro e simultaneamente presta serviços de corretagem, assessoria e/ou (iv) um grupo membro, agindo no interesse de terceiros ou no interesse de outro membro do grupo, mantém preços, demanda, oferta e (ou ) volume negociado em valores mobiliários e outros instrumentos financeiros, atuando, entre outros, como formador de mercado. Além disso, os membros do grupo podem estar e continuarão a manter relações contratuais para a prestação de serviços de corretagem, custódia e outros serviços profissionais com pessoas que não sejam investidores, enquanto (i) os membros do grupo podem receber à sua disposição informações de interesse dos investidores, e os participantes os grupos não têm obrigação perante os investidores de divulgar tais informações ou usá-las no cumprimento de suas obrigações; (ii) as condições de prestação de serviços e o valor da remuneração dos membros do grupo pela prestação de tais serviços a terceiros podem diferir das condições e valor da remuneração prevista para os investidores. Na resolução de conflitos de interesse emergentes, a VTBC UA orienta-se pelos interesses dos seus clientes. Informações mais detalhadas sobre as medidas tomadas pela VTBC UA em relação a conflitos de interesse podem ser encontradas na Política da VTBC UA sobre gerenciamento de conflitos de interesse publicada no Site. Fundos de investimento mútuo abertos administrados pela JSC VTB Capital Asset management: OPIF RFI "VTB - Equity Fund" (Regras do Fundo foram registradas pelo Serviço Federal de Mercados Financeiros da Rússia em 13 de setembro de 2007, nº 0968-94131582); OPIF RFI "VTB - Balanced Fund" (Regras do Fundo foram registradas pelo Serviço Federal de Mercados Financeiros da Rússia em 13 de setembro de 2007, nº 0962-94131346); OPEIF RFI “VTB – Emerging Markets Eurobond Fund” (Regras do Fundo foram registradas pelo Serviço Federal de Mercados Financeiros da Rússia em 13 de setembro de 2007, nº 0958-94130789); OPIF RFI "VTB - Fundo de Empresas de pequena e média capitalização" (Regras do Fundo foram registradas pelo Serviço Federal de Mercados Financeiros da Rússia em 13 de setembro de 2007, nº 0959-94131180); OPIF RFI "VTB - Fundo de Empresas com Participação do Estado" (As regras do Fundo estão registradas no Serviço Federal de Mercados Financeiros da Rússia 13. 09.2007, Nº 0966-94131263); OPIF RFI "VTB - Fundo de Eletricidade" (Regras do Fundo foram registradas pelo Serviço Federal de Mercados Financeiros da Rússia em 13 de setembro de 2007, nº 0965-94131501); OPEIF RFI "VTB - Future Technologies Fund" (Regras do Fundo são registradas pelo Serviço Federal de Mercados Financeiros da Rússia em 13 de setembro de 2007, nº 0967-94131429); OPIF RFI "VTB - Fundo de Metalurgia" (Regras do Fundo foram registradas pelo Serviço Federal de Mercados Financeiros da Rússia em 13 de setembro de 2007, nº 0961-94131104); OPIF RFI "VTB - Eurobond Fund" (Regras do Fundo foram registradas pelo Serviço Federal de Mercados Financeiros da Rússia em 13 de setembro de 2007, nº 0963-94130861); OPIF RFI "VTB - Fundo do Setor de Petróleo e Gás" (Regras do Fundo foram registradas pelo Serviço Federal de Mercados Financeiros da Rússia em 13 de setembro de 2007, nº 0960-94131027); OPIF RFI "VTB - World Premium Brands Fund" (Regras do Fundo foram registradas pelo Serviço Federal de Mercados Financeiros da Rússia em 13 de setembro de 2007, nº 0964-94130944); OPIF RFI "VTB - BRIC" (Regras do Fundo foram registradas pela Comissão Federal de Valores Mobiliários da Rússia em 11 de agosto de 1997 nº 0012-46539678); OPEIF RFI "VTB - Global Dividend Fund" (Regras do Fundo foram registradas pela Comissão Federal de Valores Mobiliários da Rússia em 26 de fevereiro de 2003, nº 0090-59893176); OPIF RFI "VTB - Fundo do Tesouro" (Regras do fundo registrado pela Comissão Federal de Valores Mobiliários da Rússia em 26 de fevereiro de 2003 nº 0089-59893097); OPEIF RFI "VTB - Moscow Exchange Index" (Regras do Fundo registrado pela Comissão Federal de Valores Mobiliários da Rússia em 21 de janeiro de 2004 nº 0177-71671092), Open Joint Stock Fund RFI "VTB - Money Market Fund" (Regras do Fundo registrado pelo Serviço Federal de Mercados Financeiros da Rússia em 25.09.2007, nº 0997-94132239); OPIF RFI "VTB - Infrastructure Companies Equity Fund" (Regras do Fundo foram registradas pelo Serviço Federal de Mercados Financeiros da Rússia em 25 de setembro de 2007, nº 0998-94132311); OPIF RFI "VTB - Fundo de Investimento Misto" (Regras do Fundo foram registradas pela Comissão Federal de Valores Mobiliários da Rússia em 05.03.2003, nº 0092-59891904); OPIF RFI "VTB - Fundo de Metais Preciosos" (Regras do Fundo foram registradas pelo Serviço Federal de Mercados Financeiros da Rússia em 31 de março de 2009, nº 1407-94156211). Fundos mútuos negociados em bolsa administrados pela JSC VTB Capital Asset management: BPIF RFI "VTB - Smart Beta Russian Corporate Bonds" (Regras do Fundo registradas pelo Banco Central da Rússia em 31 de janeiro de 2019, nº registrado pelo Banco Central da Rússia em 28.05.2019, nº 3735), BPIF RFI "VTB - American Corporate Debt Fund" (Regras do fundo registrado no Banco Central da Rússia em 27.06.2019, nº 3754), BPIF RFI "VTB - Fundo de Ações de desenvolvimento países" Banco Central da Rússia 27.06.2019, No. 3755), BPIF RFI "VTB - Corporate Russian Eurobonds smart beta" (Regras do Fundo registradas pelo Banco Central da Rússia 19.11.2019, No. 3906), BPIF RFI "VTB - Liquidity" (Regras do Fundo registradas pelo Banco Central da Rússia em 28.11.2019, nº 3915), BPIF RFI "VTB - Moscow Exchange Index" (Regras do fundo registradas pelo Banco Central da Rússia 10. 02.2020, nº 3965). O Moscow Exchange Index e o Moscow Exchange Corporate Bond Index são índices de ações calculados pela PJSC Moscow Exchange. O titular dos direitos das marcas registradas "MosExchange Index" e "MOEX" é a PJSC Moscow Exchange. A PJSC Moscow Exchange não oferece quaisquer garantias ou garantias a terceiros sobre a adequação de investir em produtos financeiros da VTBC UA com base em índices calculados pela PJSC Moscow Exchange. A base para o surgimento das relações entre a PJSC Moscow Exchange e a VTBK UA é a concessão de uma licença não exclusiva para uso das Marcas “MosExchange Index” e “MOEX”. O Moscow Exchange Index e o Moscow Exchange Corporate Bond Index, calculados pela Moscow Exchange PJSC e que está diretamente associado à marca registrada do Moscow Exchange Index, são criados, calculados, mantidos sem referência à VTBC UA e suas atividades comerciais. Fundos de investimento imobiliário fechado administrados pela JSC VTB Capital Gestão de ativos: Fundo mútuo imobiliário fechado VTB Capital - Imóveis residenciais 1 (Regras do fundo registradas pelo Banco Central da Rússia em 03.06.2016, nº 3163), Real fundo mútuo imobiliário fechado VTB Capital - Imóveis residenciais 2 (Regras do Fundo registradas pelo Banco Central da Rússia em 8 de fevereiro de 2018, nº 3462). O valor das unidades de investimento pode aumentar e diminuir, os resultados do investimento no passado não determinam a renda futura, o estado não garante a rentabilidade dos investimentos em fundos mútuos. As regras de gestão fiduciária dos OPIF geridos pela VTBC UA prevêem prémios (descontos) para (c) o valor estimado das unidades de participação no momento da sua emissão (resgate). A cobrança de licenças (descontos) reduzirá a rentabilidade dos investimentos em unidades de participação do OPIF. Antes de comprar uma cota de investimento, você deve ler atentamente as regras de gestão fiduciária do fundo. Você pode obter informações sobre os Fundos e se familiarizar com as Regras para a Gestão Fiduciária dos Fundos, com outros documentos previstos pela Lei Federal "Sobre Fundos de Investimento" e regulamentos no campo dos mercados financeiros, em: 123112, Rússia, Moscou, emb. Presnenskaya, 10, andar 15, sala III, pelo telefone 8-800-700-44-04 (para comunicações móveis e de longa distância gratuitas), nos endereços dos agentes ou na Internet em www.site. 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20abril

Olá! Neste artigo, contaremos tudo sobre os recursos dos fundos mútuos.

Hoje você vai aprender:

1. Qual é o retorno dos fundos mútuos?
2. Como abrir um fundo mútuo;
3. Qual é a melhor maneira de investir em fundos mútuos.

O que são fundos de investimento

A maioria de nós está acostumada a depósitos em uma pequena porcentagem. Alguns até mantêm seus próprios fundos em casa. Não faz muito tempo, novos apareceram. Eles competem com os bancos e estão ganhando força. O nome deles é .

Essas organizações existem para fins coletivos de meios físicos e até mesmo. Eles permitem que aqueles que não têm conhecimento na área obtenham uma renda decente.

Você pode abrir um fundo nas seguintes áreas:

• Ação (une os acionistas do capital);
• Mutual (o mesmo que compartilhar, apenas fora da Federação Russa);
• Hedge (disponível para um círculo limitado de indivíduos ricos).

Todo o objetivo da existência de fundos é obter lucro sobre o capital conjunto. Cada membro traz dinheiro, que é combinado com os fundos de outros membros. Além disso, todo o valor é investido, por exemplo, em ações. Como resultado de transações concluídas, uma determinada receita não aparece, que é posteriormente distribuída entre os acionistas.

À frente desses fundos estão traders experientes ou outros profissionais que sabem administrar adequadamente o dinheiro dos investidores. Como o valor em jogo é grande (incluindo todos os acionistas), a renda pode ser decente.

Mais sobre fundos mútuos

Como você já entendeu, PIF é uma abreviação da palavra "fundos mútuos". Esse conceito significa uma determinada organização, ou melhor, um complexo imobiliário, que, sob a liderança de uma sociedade gestora, gera lucro para seus participantes.

O dinheiro que os novos investidores trazem é usado para comprar ações. Compartilhar significa uma parcela dos ativos de todo o fundo.

Exemplo: uma ação custa 5.000 rublos. Você pode comprar 10 ações e transferir 50.000 rublos para a conta do fundo.

Ao realizar algumas manipulações, o valor da ação aumenta durante o período acordado. O proprietário de sua parte pode recuperá-la (resgatada) com um prêmio. Este é o processo da fundação.

Os fundos mútuos foram desenvolvidos para mais conveniente. Uma pessoa, além de não possuir grande quantidade ou amplo conhecimento, pode ganhar pouco ou perder tudo.

Ao mesmo tempo, os fundos empregam vários especialistas altamente qualificados que administram o dinheiro com competência e ganham juros.

Quem pode se tornar um acionista

Com base no conhecimento na área de investimento que os acionistas possuem, os fundos podem ser divididos em:

• Associação de profissionais qualificados;
• Investidores comuns.

Se você leu muita literatura sobre métodos de investimento, tem uma rica experiência em investir seu próprio dinheiro em vários projetos, ações ou, então, sinta-se à vontade para participar de um fundo para profissionais. Aqui, um fator importante é a rentabilidade de suas transações. Uma grande porcentagem de ganhos estará apenas à mão.

Para aqueles que estão acostumados a manter o dinheiro em um depósito regular e não entendem profundamente de assuntos financeiros, recorrer a um fundo mútuo regular é a opção mais adequada.

Isso é mais de 90% dos russos que não estão particularmente interessados ​​em formas lucrativas de investimento, mas que desejam aumentar seu próprio capital de uma nova maneira para eles. E devido ao fato de os juros dos depósitos bancários serem completamente não lucrativos, muitos se interessaram por fundos mútuos.

Tipos de fundos mútuos

Existem três tipos principais de fundos mútuos, diferentes em termos de acessibilidade para os investidores:

• Aberto (disponível para todos);
• Intervalo (têm restrições na compra e venda de ações);
• Fechado (para "escolhidos").

vista externa- são fundos que qualquer pessoa pode aderir com uma contribuição mínima. O valor da contribuição para eles é mínimo e pode ser de várias centenas de rublos.

Uma característica importante é que você pode comprar ou vender uma ação em um dia útil da semana. Se você quiser se tornar um participante na quarta-feira, ninguém vai te proibir. Você queria vender sua parte na sexta-feira, ninguém o limita também.

variedade de intervalo um pouco mais complicado. Os pagamentos de ações ou a admissão de novos acionistas são realizados apenas algumas vezes por ano. Isso acontece 2-4 vezes, mas não menos de 1. O período de compra e venda dura meio mês, no qual qualquer pessoa pode retirar do fundo ou comprar uma nova cota.

Fundos fechados incluem a estrutura mais complexa, eles não estão disponíveis para todos. Aqui, as restrições dizem respeito, em grande parte, ao valor da ação. Pode ser na casa das centenas de milhares ou milhões.

Os fundos investem em grandes projetos, construção de complexos residenciais. Como os próprios objetos de investimento são bastante sólidos e não são baratos, os requisitos para os investidores são altos.

Em que os fundos mútuos investem?

Existem muitas maneiras de ganhar dinheiro que são usadas pelos fundos de investimento.

Os fundos mútuos mais comuns:

• mercado de câmbio;
• títulos;
• ações;
• misturado;
• imobiliária;
• índice;
• investimentos diretos;
• bens;
• risco;
• aluguel;
• cobertura;
• empréstimos;
• valores artísticos;
• fundos.

Os nomes falam por si. Os instrumentos de investimento podem ser títulos, moeda, imóveis, projetos, etc. Tudo o que pode trazer renda, os detentores de fundos tentam usar para obter lucro.

Os fundos de índice investem seus acionistas em índices do mercado de ações. Eles são RTS, MICEX e outros. Os fundos mútuos de risco investem em projetos muito arriscados que ameaçam perder os fundos dos acionistas. No entanto, se o investimento ainda gerar renda, poderá gerar várias centenas por cento do lucro.

Há também. São organizações que estão apenas entrando no mercado e precisam de desenvolvimento, um influxo de recursos adicionais. O dinheiro dos acionistas vai para a promoção dessas empresas, que no futuro podem trazer bons lucros.

Correspondência de formas e tipos de fundos

Analisamos os fundos mútuos em termos de acessibilidade para clientes e métodos de investimento. Agora vamos combinar esses dados.

Os fundos abertos e de intervalo incluem:

• Fundos de ações;
• fundos de obrigações;
• Misturado.

De acordo com o marco regulatório, as modalidades de aplicação dos dois fundos acima mencionados são feitas apenas em ativos de alta liquidez. Ao mesmo tempo, os títulos do governo, que praticamente não têm risco, são a maioria.

Por exemplo, todos os fundos dos acionistas podem ser divididos em duas partes: 70% são investidos em títulos do governo e 30% - nas ações de "blue chips" (as maiores e mais lucrativas empresas do país).

Os fundos mútuos fechados podem investir em:

• ações CJSC;
• Bens imóveis, incluindo terrenos;
• Certificados de habitação.

A legislação não restringe os cotistas dos fundos fechados de investirem nos instrumentos de investimento dos outros dois fundos. É claro que a porcentagem de lucros dos fundos fechados é muito maior, mas são necessários fundos consideráveis ​​dos acionistas aqui.

Um fundo aberto não tem o direito de investir em projetos de risco para minimizar as perdas dos participantes.

Quem possui os fundos

Cada fundo mútuo é liderado por uma empresa de gestão (MC), que é responsável por colocar o dinheiro dos depositantes e obter lucro. O fundo em si não é considerado uma pessoa jurídica, essa função é atribuída ao Código Penal.

A gestão do fundo, incluindo as próprias empresas de gestão, é administrada pela Comissão Federal do Mercado de Valores Mobiliários. Os atos legislativos a ajudam na coordenação das ações dos fundos mútuos. Cada sociedade gestora, antes de iniciar a sua atividade principal, é obrigada a obter uma licença. Para isso, é realizada uma longa e complexa certificação.

A sociedade gestora só pode colocar os fundos dos accionistas a título de rendimentos. Outros propósitos de gastar dinheiro não são permitidos. Para controlar esse processo, foram criadas outras pessoas jurídicas - depositárias. A eles é atribuída a função de armazenar dinheiro nas contas dos clientes. São eles que fiscalizam a legalidade das ações do Código Penal e, em caso de infrações, recorrem à Comissão Federal de Valores Mobiliários.

A estrutura do fundo também implica a presença de registradores. Eles também são pessoas jurídicas. O objetivo de sua existência é o registro de transações de clientes. As responsabilidades incluem fazer alterações nos registros de ações.

Por que fundo mútuo

Mas vejamos os benefícios dos fundos:

• A percentagem é superior ao depósito de uma instituição de crédito;
• As atividades dos fundos são estritamente regulamentadas pelas autoridades;
• Mesmo que seja um fundo mútuo, os fundos dos acionistas serão transferidos sob a gestão de outra sociedade gestora;
• Você não pode se preocupar que o dinheiro será gasto pelos donos dos fundos para fins pessoais, já que todos os anos seus extratos são submetidos a uma auditoria;
• A presença de um depositário independente, em cuja conta o dinheiro dos acionistas está localizado, permite que você tenha certeza de que o dinheiro não será perdido assim;
• Disponibilidade para contribuidores (mesmo tendo 1000 no bolso, você pode se tornar um membro);
• Você não precisa ter habilidades profissionais - todas as ações de investimento serão realizadas por especialistas para você).

Muitas vantagens tornam os fundos mútuos cada vez mais populares. Graças ao apoio do Estado, você pode defender seus direitos a qualquer momento. Os fundos também são indicados para quem quer investir no mercado monetário, mas tem medo de fazê-lo por falta de conhecimento necessário. Os fundos de investimento mútuo são uma ótima alternativa para esse tipo de investimento.

Sobre os contras

Obviamente, investir em fundos mútuos é um processo que apresenta algumas desvantagens:

• Não há garantia de renda (você também pode entrar no menos);
• Despesas adicionais para pagamento dos serviços do Código Penal;
• Levantamento de fundos próprios a longo prazo (cerca de 7 dias);
• Pagamento de impostos sobre os lucros;
• O atual subdesenvolvimento dos fundos mútuos na Rússia os torna altamente suscetíveis à influência da economia, o que pode afetar negativamente os depositantes.

Na maioria das vezes, as deficiências dos fundos mútuos se devem ao fato de que os fundos ganharam popularidade recentemente em nosso país. Poucas pessoas estão interessadas neles na população em geral.

A desconfiança das pessoas não permite que esta área do setor económico do país se desenvolva em pleno e com passos rápidos. No entanto, os últimos anos têm dado esperanças para o crescimento do número de fundos e instrumentos de investimento.

A retirada de fundos está relacionada com as ações do depositário e do registrador. Sem a sua participação, a sociedade gestora não devolverá a sua parte do investimento.

Inicialmente, a compra de uma ação também leva vários dias ou até semanas. Esse processo é acelerado apenas por recursos eletrônicos que permitem comprar rapidamente uma ação no site da empresa. É verdade que poucas pessoas confiam nesse tipo de transação e, portanto, uma visita pessoal ao escritório da empresa de gerenciamento é a opção mais comum.

Quanto você pode ganhar em investimentos em fundos mútuos

Os regulamentos do país proíbem os fundos mútuos de prever qualquer lucratividade, bem como de anunciá-la. Isso se deve ao fato de nem sempre ocorrer lucro em decorrência da participação no fundo.

Acontece que os investidores investem suas economias em um fundo confiável que opera com sucesso há vários anos e traz uma renda decente para os acionistas. No entanto, o Código Penal pode desta vez administrar o dinheiro de forma analfabeta. É possível que o ambiente econômico contribua para isso.

Nesse caso, você pode não apenas perder dinheiro pessoal, mas também entrar no vermelho. Este último ocorre na prática devido ao fato de que os serviços do Código Penal são pagos independentemente dos resultados das transações.

A situação descrita acima é extremamente rara. Na maioria das vezes, os acionistas recebem seus lucros e adquirem novas ações com segurança. Obviamente, é impossível dizer a receita exata, mas definitivamente excede os juros dos depósitos clássicos.

Não é recomendado julgar um negócio futuro com base nos resultados do investimento no período passado. Se no ano passado o fundo mútuo do Sberbank trouxe 75% do lucro, este ano ele pode ganhar apenas 10%. Este valor não é regulado a nível legislativo e depende da situação, métodos de investimento e timing.

Compare fundos mútuos e outras formas de ganhar

Já descobrimos que os fundos mútuos são mais rentáveis ​​do que um depósito bancário. Se considerarmos o investimento direto e com a ajuda de fundos, a primeira opção é mais vantajosa. Mas você precisa entender que investir sem intermediários requer muito capital e conhecimento profundo dos meandros de um determinado instrumento. Os fundos gerarão retornos mais baixos devido à colocação de um valor menor e taxas de MC.

Você pode diretamente ( , ), o mercado de câmbio, novos projetos e assim por diante. Tal investimento trará renda, mas também exige custos significativos.

A principal vantagem dos fundos é a sua acessibilidade ao público. Você pode fazer um pagamento mínimo e obter lucro.

Os fundos mútuos da mesma forma investem em imóveis (fundo imobiliário) e outros ativos. Somente neste caso, você pode se tornar membro de um grande projeto com custos mínimos.

Além disso, se por algum motivo você não gostar de um fundo, poderá transferir fundos sem prejuízo para outro administrado pela mesma empresa. Assim, é possível alterar o instrumento de investimento e alguns termos da operação.

O tipo mais lucrativo de fundo mútuo

A questão da obtenção de rentabilidade também depende dos instrumentos de investimento. Os mais confiáveis ​​são os títulos emitidos pelo governo do país. É verdade que o rendimento deles é um pouco maior do que os depósitos bancários. Mas se você está apenas começando a mostrar interesse em fundos, pode começar com títulos do governo.

O investimento em títulos de sociedades anônimas é considerado um evento de risco. Trata-se de um fundo de investimento em ações.

A renda mais estável vem de empresas que existem há várias décadas. Suas ações são as menos suscetíveis a picos de preços. Você também pode investir em ações de novas empresas. Seus títulos podem subir ou cair de forma imprevisível.

Uma carteira mista de ações e títulos permite que você economize simultaneamente parte do capital e atraia lucro adicional. Ao mesmo tempo, o Estado delimita claramente o percentual dessa carteira de investimentos. Os títulos do governo de uma emissão não podem exceder 35%, e os títulos de sociedades anônimas e empresas estrangeiras ocupam 20% cada.

Considera-se que o investimento mais arriscado é investir em ativos de baixa liquidez (imóveis, terrenos, startups, etc.). É possível retirar dinheiro de fundos que investem em tais ativos somente após alguns anos, geralmente 5-15.

Isso é feito para garantir que os depositantes não retirem seus fundos, o que levaria à falência do fundo. No entanto, um evento tão arriscado pode trazer uma renda enorme.

Diversificamos o portfólio

A totalidade de todos os instrumentos escolhidos como investimento representa uma carteira de investimentos. Sua diversificação é um conjunto de tantos objetos de investimento quanto possível.

Por exemplo, para aumentar o capital, você pode investir em ações do JSC, títulos do governo, alugar um apartamento, colocar dinheiro em um banco com juros. Ou seja, você distribui todos os seus fundos entre várias fontes de renda.

A diversificação é bastante benéfica em termos de economia de dinheiro e geração de renda de atividades arriscadas. Se você investiu em uma transação duvidosa, seu capital será economizado com a ajuda dos investimentos restantes.

No que diz respeito aos fundos, a legislação não proíbe que os acionistas tenham participações em vários fundos mútuos. Você pode comprar pelo menos uma cota de cada fundo existente. Se a sociedade gestora colocar fundos em vários fundos mútuos, tem o direito de distribuir o seu dinheiro em cada um desses fundos.

Quais são os custos

Os investimentos exigem não apenas a contribuição inicial, mas também o custo dos intermediários.

Os custos de financiamento incluem:

• Subsídio de abertura de conta;
• Comissão de resgate de uma ação;
• Comissão da receita total a favor do Código Penal;
• Manutenção de conta bancária;
• Pagamento.

Ao abrir uma conta, é melhor escolher um banco que pertença a esse fundo mútuo. Nesse caso, você não terá que pagar pela manutenção da conta.

Quando você compra uma ação, uma comissão de até 1,5% será deduzida do seu valor. Isso reduzirá o número de unidades emitidas para você. Ao mesmo tempo, seu número pode ser indicado como uma fração do capital total do fundo.

Depois de resgatar sua parte, você também terá que se despedir de uma certa quantia não superior a três por cento de sua parte. A receita total que o MC recebeu está sujeita a uma comissão (geralmente até 10%) para cobrir as despesas da empresa.

O pagamento do imposto sobre os rendimentos recebidos é expresso em 13% para residentes e 30% para cidadãos de outros países.

Este imposto não precisa ser pago se:

• Você manteve sua participação em um fundo mútuo por 3 ou mais anos;
• Se o valor da participação nos lucros foi inferior a 125.000 para o ano.

Tenha em mente que o imposto é pago somente após a retirada do fundo. O valor do imposto de renda pessoal é pago por você pelo Código Penal, portanto, você não precisa solicitar adicionalmente à administração fiscal. Ao sair do fundo mútuo, você receberá em suas mãos o valor do qual o imposto já foi deduzido.

Onde encontrar o valor atual da sua parte

Para visualizar todas as informações sobre o dinheiro investido, você deve consultar o site do fundo mútuo. Aqui estão as informações sobre o valor da ação. Se você comprou uma ação em um fundo aberto, os dados são atualizados on-line todos os dias. Se você comprou uma ação em um fundo mútuo de intervalo, as informações podem ser atualizadas apenas uma vez por trimestre.

O preço da ação é calculado pela fórmula: valor patrimonial líquido / número de ações. Por exemplo, os ativos do fundo chegam a 5.000.000 de rublos. Total de ações - 8.000. O custo de uma ação: 5.000.000/8.000 = 625 rublos. Se você tiver 10 dessas ações, seu valor será: 625 * 10 = 6250 rublos. A compra inicial de uma ação de 500 rublos reflete um aumento na participação em 125 rublos. O aumento total do acionista é de 6250 - 500 * 10 = 1250 rublos ou 25%.

As informações sobre as ações estão disponíveis para cada depositante. Também pode ser obtido entrando em contato com o escritório do Código Penal.

Direitos dos acionistas

Durante o período de vigência do contrato entre a sociedade gestora e o depositante, este último tem direito a:

• Exigir um processo de gestão de ativos eficaz;
• Acompanhamento do andamento das ações do Código Penal (você pode visualizar as declarações da empresa, bem como saber como ela administra os valores);
• Devolução do valor da ação em caso de violação dos termos do acordo pelo Código Penal;
• Vender uma ação ou fornecê-la como garantia (uma ação é um título não documental registrado e exibido no registro eletrônico).

No caso de quaisquer ações não autorizadas da sociedade gestora, o depositante tem o direito de recorrer ao tribunal. O acionista tem também um depositário do lado do acionista, que, sob nenhum pretexto, violará as cláusulas do acordo entre a sociedade gestora e o depositante.

Antes de concluir um acordo com o Código Penal, você pode se informar sobre as atividades econômicas da empresa. Ninguém o incomodará em estudar a documentação de relatórios, descobrir a lucratividade das transações anteriores e também ler as regras do fundo. Se o MC tiver feito várias tentativas de investimento sem sucesso, você também estará ciente disso.

A empresa de gestão não tem a capacidade de enganar seus próprios clientes. Isso levará não apenas a litígios, mas também à perda de reputação, que não será tão fácil de restaurar.

Como se tornar um investidor de fundos mútuos

O processo de compra de uma ação demora um pouco e não é muito diferente de abrir um depósito padrão em uma instituição de crédito.

Você precisa seguir os passos:

• Escolha uma ferramenta de investimento;
• Encontre um fundo que forneça tal serviço;
• Escreva um pedido de admissão como acionista e receba os detalhes para o pagamento de uma ação;
• Abrir uma conta bancária;
• Transferir fundos para o Reino Unido;
• Aguardando o resultado da transação.

A candidatura, que é redigida durante o tratamento inicial, dá direito a uma compra múltipla de ações. Ou seja, hoje você depositou o valor de 10 unidades, e em um mês poderá comprar mais 8 unidades. Além disso, se você decidir resgatar sua ação, outras compras de ações estarão disponíveis para você.

Você pode aplicar ao fundo diretamente no escritório da empresa ou através do site. Ao mesmo tempo, a informação sobre o registro da ação do acionista ocorre no prazo de 7 dias se você se candidatar pessoalmente ao escritório. Em outros casos, a empresa envia um aviso por escrito, que pode levar até duas semanas, dependendo da velocidade de entrega dos itens.

A partir do momento em que você compra uma ação em um fundo mútuo, você é um acionista de pleno direito. Outros acordos com a empresa para a compra ou venda de ações ocorrerão por meio de sua conta bancária.

Desenvolvimento de fundos de investimento mútuo na Federação Russa

Os fundos mútuos de investimento na Rússia ainda não conquistaram a popularidade que têm no Ocidente. Isto deve-se à literacia financeira da nossa população, que se mantém num nível baixo, e ao medo do novo. As pirâmides financeiras ao mesmo tempo faziam muito barulho e desencorajavam o desejo da população de investir em projetos rentáveis.

O número de fundos mútuos na Rússia está crescendo apenas e o número de depositantes ainda está aumentando. Mas esse processo é extremamente lento. Os fundos no país surgiram há pouco tempo e a legislação ainda não é perfeita nessa área. As lacunas no marco regulatório se fazem sentir com bastante frequência.

O rendimento dos fundos mútuos na Rússia excede 20% em casos excepcionais. No entanto, as sociedades gestoras atraem clientes por todos os meios e preveem rendimentos elevados. Como resultado, a população tem a impressão de que os fundos são uma opção ganha-ganha que trará montanhas de ouro para todos. Altas expectativas dos depositantes e decepção na forma de taxas de juros não tão altas nem sempre interessam os clientes em recomprar uma ação.

No entanto, as normas legislativas estão se tornando cada vez mais perfeitas, adaptando-se às condições de nosso País. Aqueles investidores que já receberam um alto rendimento em ações uma vez, definitivamente trazem dinheiro para fundos mútuos.

Os fundos mútuos mais rentáveis ​​2017

Embora o desempenho passado não seja uma garantia de 100% de retornos futuros, vamos dar uma olhada nos líderes de mercado de fundos de 2016. Assim, você pode descobrir do que os fundos na Rússia são capazes e se orientar aproximadamente em investimentos futuros.

As empresas refletidas na tabela trouxeram o maior lucro para os investidores.

Os dados da tabela mostram que o setor de energia traz uma renda decente para seus investidores, e investir em índices permite obter mais de 100% do valor investido inicialmente se as circunstâncias forem bem-sucedidas.

Comprar uma ação em uma das empresas acima não garante altos retornos. Com uma abordagem competente da empresa de gestão, você pode ganhar 150%, e qualquer decisão calculada incorretamente levará à perda de fundos dos depositantes.

Como melhor agir como um iniciante

Se você decidir investir em um fundo mútuo, estude cuidadosamente todo o mercado de fundos e analise as últimas transações do Reino Unido. Isso é fácil de fazer de acordo com os relatórios nos canais de informação. Leia também as avaliações dos clientes.

Depois de escolher um Reino Unido, não se apresse em comprar uma ação. Visite o escritório da empresa. Se seus representantes prometem alta renda e comissões muito baixas para sua própria mediação, você não deve se demorar aqui. Tal empresa está interessada apenas no afluxo de novos clientes, e não no recebimento de receitas destes últimos.

Respeite as seguintes regras:

• Escolha em qual instrumento deseja investir (correlacione os riscos e possíveis perdas);
• Se possível, deposite fundos em vários projetos ou em títulos diferentes;
• Se, depois de pagar por uma ação, você perceber a rapidez com que ela perde o preço, não espere até ficar completamente sem dinheiro;
• Antes de comprar uma ação, verifique seu valor. Fique atento às flutuações de preços ao longo de vários dias. Assim que se tornar mínimo, faça uma compra. Assim você pode ganhar mais.

Mais importante ainda, não pense em altos retornos. Determine por si mesmo qual renda seria suficiente para você. Com base nisso, faça sua primeira compra de unidades. À medida que você ganha experiência, você pode passar para ferramentas mais arriscadas.

Recentemente, tendo visitado os escritórios de vários bancos, deparei-me com uma promoção ativa de produtos bancários chamados fundos mútuos ou um simples fundo mútuo. Os funcionários se ofereceram muito persistentemente para usar a oportunidade de investir em fundos mútuos e receber altos retornos. Às vezes superior ao lucro em depósitos bancários, com sua porcentagem muito modesta - na região de 5-6 por ano.

Eles mostraram vários números, gráficos de rendimento e quanto poderia ter sido ganho se eu tivesse investido dinheiro um ano, 2 - 5 anos atrás. Na verdade, os dados foram impressionantes.

Dezenas de por cento de lucro em um ano ou dois.

E imediatamente houve o desejo de confiar seu dinheiro suado e participar da busca do lucro.

Rendimento PIF para 2017

Um artigo para quem está planejando, planejando ou já investiu em fundos mútuos.

Armadilhas e a principal desvantagem de investir em fundos mútuos na Rússia.

O que é interessante sobre o PIF

Para começar, vamos analisar (lembrar) - o que é isso? E como será útil para nós?

Um fundo mútuo pode ser visto como um pool comum para todos os investidores. O dinheiro é coletado e vários ativos (ações, títulos) são comprados com eles em certa proporção. Cada contribuidor ou acionista tem uma determinada cota ou cota. Proporcional ao investimento.

Prós do pivô:

• simplicidade;
• disponibilidade;
• ampla diversificação.

Em palavras simples, para investir em fundos mútuos, você precisa concluir um acordo com uma empresa de gestão (MC) e depositar dinheiro. E isso é tudo.

O custo de uma ação é de apenas alguns milhares de rublos. Qualquer pessoa pode se tornar o proprietário (ou co-proprietário) do fundo e receber um retorno proporcional aos fundos aportados.

Comprando uma ação por 2-5 mil rublos, você investe em dezenas ou até centenas de empresas diferentes. E não só na Rússia, mas em todo o mundo. Quer a América, por favor. Alemanha, China, Inglaterra ou Japão. Sem problemas.

Soa tentador. Se você quiser investir na maioria das economias avançadas ao mesmo tempo, é fácil. É verdade que isso requer um pouco mais de dinheiro. Mas várias dezenas de milhares podem ser facilmente atendidas.

Claro, você pode fazer tudo isso sozinho. Qualquer pessoa pode concluir um acordo com um corretor e empresas de seu interesse.

Mas isso requer muito dinheiro. Tanto dinheiro. Além disso, gastar mais de uma hora (ou até vários dias) do seu tempo.

Nos fundos mútuos, tudo será feito para você. Comprei uma ação - recebi um pacote das ações que você precisa. E você não precisa fazer mais nada.

Comparação de rendimento

Mas não desanime com os altos retornos. Os mercados são instáveis. E os lucros de hoje não são garantidos no futuro. Mas não estamos falando disso.

Para entender com que eficiência seu dinheiro funciona, você precisa comparar o resultado com algum tipo de padrão.

A maneira mais fácil de fazer isso é comparando fundos mútuos de índice. Todas as sociedades gestoras compram ações na mesma proporção em que estão no índice.

Por exemplo, o fundo mútuo Sberbank-America copia completamente, que inclui as 500 maiores empresas dos EUA.

A comparação dos gráficos com outras empresas que investem de forma semelhante revela um quadro interessante.

Os retornos de longo prazo variam muito.

Na figura:

• Sberbank - gráfico vermelho;
• Raiffeisen - verde;
• ETF é branco.

Na escala X, retornos percentuais desde o início de 2014.

Retorno Total - a rentabilidade final dos fundos.

Eq anual - lucro médio anual.

Taxas de fundos mútuos

Qual é o problema? Por que essa diferença nos retornos? E um muito significativo nisso. Quase uma vez e meia!

O banco não vai falar sobre isso. E se o fizerem, eles o velarão de tal maneira que você não prestará atenção a isso como um ponto sem importância.

Três fatores principais influenciam a rentabilidade de um fundo (UIF):

1. Legislação.
2. Custos.
3. Estratégia de gestão.

Legislação.

Por lei, parte dos fundos investidos, o fundo deve manter em cache. Ou seja, esse dinheiro não compra ativos. Eles são apenas peso morto.

Quando um cliente vende as unidades que possui, o fundo faz um pagamento desta reserva. Parte do seu dinheiro não funciona, mas está em um estoque e está esperando que um certo Vasya Pupkin venha e exija a devolução de seus fundos. A porcentagem deste "airbag" é pequena. Mas, como resultado, a lucratividade real do próprio fundo diminui.

Comissões.

Você será cobrado não uma, mas três comissões!!! A principal desvantagem de investir em fundos mútuos.

Além disso, os funcionários que “conversam” com clientes em potencial não se concentram particularmente nesse ponto. Eles falam brevemente, necessariamente acrescentando a palavra "apenas ...".

Então, quais são esses custos?

Taxa de entrada. Ao comprar ações, automaticamente de todos os acionistas, uma certa porcentagem do valor dos fundos ou a chamada sobretaxa será retida. Pode variar de 1,5 a 4%. Dependendo do apetite e impudência da sociedade gestora. Em média, é de 3%.

Naturalmente, parte desse dinheiro vai como recompensa para o banco ou funcionário "por vender o produto". Ou seja, do seu bolso. Você ainda não conseguiu ganhar nada, mas já incorreu em despesas.

3% é muito ou pouco?

Exemplo. Digamos que você tenha 100 mil rublos. Com esse dinheiro, foram compradas cotas do fundo. Um fundo mútuo por 10 anos apresentou um retorno médio anual de 12%. Durante esse período, o capital teria crescido para 310 mil rublos.

Assim? Não não assim.

Tendo pago uma comissão de três por cento, você realmente investiu não 100, mas 97 mil. E a rentabilidade deve ser calculada a partir desse valor. Nas mesmas condições, você teria recebido 300 mil. Perder mais dez como lucros perdidos.

Alguém poderia fechar os olhos para isso. Se esta fosse a única comissão da sociedade gestora.

Taxa de saída. Ou os chamados descontos na venda de ações. A empresa de gestão resgata suas ações com desconto. O percentual novamente depende do apetite da empresa e da posse das ações. Em média, de 2 a 3%. Normalmente, nenhuma taxa é cobrada (mas não para todos) quando as ações são mantidas por mais de 3 anos.

O que obtemos?

Comprou ações, perdeu 3%. Ações vendidas - ainda perderam 3%. Investido por 1 ano. O fundo obteve 12% de lucro. Seu lucro líquido menos os custos é de apenas 6%.

No período de dez anos, do exemplo acima, você perde mais dez.

E pode-se fechar os olhos para isso (embora com dificuldade). Podemos dizer que eram apenas flores. O mais interessante está à frente.

Taxa de administração. Este item de despesas inclui o pagamento do próprio Código Penal, e outras despesas. Resumindo, chegamos de 3 a não modestos 5-6%. Esta taxa é fixa. E é retirado todos os anos do valor de seus ativos. Independentemente de o fundo ter apresentado lucro ou prejuízo.

Provavelmente seria mais correto pagar ao fundo mútuo pelo resultado mostrado. Lucro ganho para os clientes - recebeu uma certa porcentagem. Se não, então não há necessidade de pagar.

Mas as empresas de gestão pensam de forma diferente. E eles roubam dinheiro dos clientes todos os anos.

Como isso afeta nosso dinheiro? E no lucro final?

Com uma taxa média anual de 4%, se o fundo render 12%, o retorno real será de 8% ao ano. Você perdeu 33% do lucro.

Juntando todos os custos.

As condições são as mesmas. São 100 mil, o fundo cresce em média 12% ao ano. Taxa de entrada (única) - 3%. Taxa de administração (anual) - 4%.

Em 10 anos, em vez de 310 mil, sua conta terá modestos ...... 210 mil rublos.

O lucro não será de 210%, mas quase 2 vezes menos, 110%.

informação adicional. No exemplo, ainda não consideramos a possibilidade de receber perdas como resultado da operação do fundo mútuo. Quando a taxa de administração anual é novamente adicionada às perdas resultantes. Recebeu uma perda de 4%. Adicionamos mais 4% de comissões. E aqui a perda é dobrada.

Armadilhas e outros pontos ocultos

Para todos os itens acima, você também pode adicionar alguns pontos ocultos.

Compra de ativos "próprios". Isso geralmente se aplica a fundos de títulos. O banco emite títulos de dívida. E a gestora, em conjunto com o banco, investe o dinheiro dos investidores nesses "próprios". Mesmo que não esteja explicitado na estratégia de gestão.

Todos se beneficiam (exceto os acionistas finais). O banco colocou títulos com sucesso. A empresa gestora recebeu um certo bônus pelo resgate dos ativos "necessários" para o banco.

Cartilhas publicitárias. Os escritórios gostam de mostrar várias fotos (gráficos e indicadores de rentabilidade) em folhetos. Eles têm aproximadamente o mesmo significado. Ao investir em um fundo mútuo (nome do fundo) em tal e tal data do ano e até ...... .., foi recebido um lucro de 50 (100, 200%).

Tudo é simples aqui. Um período favorável é selecionado para o qual o fundo mostrou a rentabilidade máxima (um ano ou dois, e até mesmo alguns meses). E essa informação é “alimentada” aos clientes. Veja quais oportunidades, quais lucros. Tudo é bom e maravilhoso.

Não há divulgação completa. Os clientes quase nunca sabem onde o fundo realmente investe dinheiro. O MC fornece informações uma vez por trimestre. O resto do tempo, para os acionistas ordinários, tudo está envolto em um véu de sigilo.

O principal objetivo do fundo mútuo!?

Parece que o principal objetivo dos fundos mútuos não é obter lucro?

As sociedades gestoras não querem satisfazer as necessidades dos potenciais e dos actuais accionistas. Estou falando dos custos anuais na forma de taxas cobradas.

Mas com eles, tudo é simplesmente ruim. Por alguma razão, eles não diminuem, mas aumentam. Mesmo em condições de alta competição, entre fundos semelhantes. Ninguém tem pressa em reduzir as taxas de administração.

Existe uma opinião de que o Código Penal está tentando espremer o máximo de dinheiro possível dos clientes.

Em conclusão ou uma alternativa a um fundo mútuo

Aproveitando o analfabetismo financeiro (ou a falta de conscientização) da população, os fundos continuam atraindo investidores. Apresentando belas imagens e gráficos.

Dizendo que o mundo inteiro e principalmente as pessoas ricas, todo mundo investe. E especificamente, você não precisa de muito dinheiro para isso. Apenas alguns milhares. Para iniciar. Mas é claro que mais é melhor.

E, claro, eles definitivamente lhe dirão o que e onde é melhor investir por muitos anos. Os mercados são instáveis. Mas a longo prazo, tudo cresce.

Em parte é. Mas devido às comissões, uma pessoa catastroficamente fica atrás do mercado por longos períodos de tempo. Perdendo quase metade de seu capital ao longo de vários anos simplesmente nos custos de negociação sozinhos.

No Ocidente, isso tem sido entendido há muito tempo.

E um dos principais fatores de sucesso do investimento é o baixo custo. Para fazer isso, os investidores usam ETFs.

O significado é quase o mesmo do PIF. Apenas a um custo anual muito mais baixo.

Na Rússia, este mercado está apenas começando a surgir. Pouco mais de 10 fundos estão disponíveis até agora. Existem vários milhares deles no Ocidente.

Comissões na Rússia - 0,9%. No ano. E isso é tudo. Não há mais despesas. O mais baixo do país.

No Ocidente, existem fundos com taxas anuais de 0,1% e até 0,02% ao ano. em que você pode investir. Mas….

Muitas nuances podem surgir. Inconveniências e outros custos relacionados - taxas de tradução, barreiras linguísticas, custos de corretagem, dupla tributação e outras nuances.

No final do artigo, veja uma comparação de fundos mútuos, ETFs e o próprio índice, com base no qual os fundos funcionam. Para os últimos anos.