Un investissement équitable. Fonds communs de placement (pap oh-oh-oh) - le principal inconvénient ou comment ils perdent de l'argent dans les fonds communs de placement

Traiter avec des fonds communs de placement

Fonds d'investissement unitaire - qu'est-ce que c'est vraiment ?

La grande popularité des fonds communs de placement (en abrégé fonds communs de placement) montre qu'il est temps de s'attarder sur cet instrument en détail, de donner des informations détaillées à son sujet. Y compris sur la base de l'expérience personnelle et de la recherche d'analogies avec des approches étrangères.

Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement en termes simples

Je gère ce blog depuis plus de 6 ans maintenant. Pendant tout ce temps, je publie régulièrement des rapports sur les résultats de mes investissements. Aujourd'hui, le portefeuille d'investissements publics dépasse 1 000 000 de roubles.

Spécialement pour les lecteurs, j'ai développé le Lazy Investor Course, dans lequel je vous ai montré étape par étape comment mettre de l'ordre dans vos finances personnelles et investir efficacement votre épargne dans des dizaines d'actifs. Je recommande à chaque lecteur de suivre au moins la première semaine de formation (c'est gratuit).

Le fonds d'investissement unitaire est une forme de placement collectif dans laquelle une société de gestion agréée qui détient des actifs vend des parts de son patrimoine (actions) à des investisseurs privés. L'activité des fonds communs de placement est réglementée par la loi fédérale du 29 novembre 2001 n° 156-FZ "sur les fonds d'investissement". Une licence donnant à la société de gestion le droit de créer et de gérer un fonds commun de placement est délivrée par une unité structurelle distincte de la Banque centrale de la Fédération de Russie. Selon la loi, le capital autorisé d'un fonds commun de placement ne peut être inférieur à 10 millions de roubles, mais en pratique, il s'agit d'un minimum raisonnable de 30 à 50 millions de roubles. Les actionnaires sont principalement des particuliers intéressés à simplifier l'accès aux actifs, ainsi qu'à réduire le coût de constitution d'un portefeuille.

La plupart des fonds communs de placement opérant sur le marché russe investissent dans des sociétés nationales, ainsi que dans des sociétés étatiques et municipales. Les actions étrangères, les objets immobiliers et les métaux précieux peuvent également faire office d'actifs. Par structure, les OPC peuvent être :

• Fonds obligataires ;
• Fonds d'actions ;
• Fonds d'investissement mixtes;
• Fonds indiciels, etc.

En outre, les fonds communs de placement sont divisés en fonds ouverts (à capital variable) - tous les types énumérés ci-dessus, ainsi qu'en fonds immobiliers fermés (fonds immobiliers fermés). La différence fondamentale entre eux est la disponibilité d'une unité ZPIF uniquement au stade de la constitution d'un fonds qui investit sur le marché immobilier. Une fois les achats terminés, le fonds cesse de négocier pendant un certain temps. Il perçoit des revenus de la location d'objets ou de leur vente à un prix plus élevé. Il existe des fonds d'investissement à capital fixe tels que :

• Construction - acheter les droits sur les objets en construction pour une vente ultérieure ;
• Locations - location d'objets immobiliers;
• Sociétés de développement - investir dans des terrains constructibles prometteurs ;
• Hypothèque - rachetez les droits de créance sur les prêts hypothécaires et recevez des revenus de leurs paiements.

Comment évaluer le succès d'un fonds commun de placement

Du point de vue du consommateur, les fonds communs de placement devraient constituer une alternative simple et abordable à l'investissement en portefeuille d'actions. Selon les règles en vigueur (notamment ORDONNANCE FFMS N° 09-45 / PZ-N DU 10 NOVEMBRE 2009), les sociétés de gestion peuvent également utiliser des instruments dérivés pour couvrir les opérations sur titres. Un travail efficace avec de tels instruments, en particulier dans des marchés en baisse, témoigne des hautes qualifications des gestionnaires. Les principales lignes directrices pour l'investisseur doivent être la rentabilité à long terme du fonds par rapport à l'indice de référence (indice du secteur de marché correspondant), ainsi que le drawdown maximum observé sur la période sous revue.

En pratique, un manque de connaissances empêche les investisseurs inexpérimentés d'évaluer de manière critique l'intégrité des services offerts, ce qui réduit la valeur de l'idée elle-même. Il faut ajouter à cela que, dans le cas général, les fonds ne divulguent pas la composition spécifique des portefeuilles d'investissement, ce qui ne permet pas aux investisseurs de mener leur propre analyse des déclarations publiées.

Malgré le fait que les fonds communs de placement soient créés pour tirer profit des activités d'investissement, ils peuvent être temporairement à perte. A partir de là, il ne faut pas tirer de conclusions hâtives sur la qualité de la gestion des fonds, car les conditions du marché sont volatiles. Dans le même temps, les pertes à long terme du fonds dans le contexte de l'indice de référence font penser au professionnalisme de la société de gestion. Les activités des sociétés de gestion sont strictement contrôlées par l'Etat, mais ce contrôle concerne exclusivement le volet juridique. Ces sociétés n'ont aucune obligation de préserver les fonds des investisseurs, facturant des frais pour la gestion d'actifs, quelle que soit la rentabilité des fonds.

Dans le cadre de la croissance de la participation de l'État dans le secteur bancaire d'investissement en Russie, les possibilités de créer et de maintenir de grands fonds communs de placement sont de plus en plus concentrées entre les mains des banques d'État. Leur travail sur le marché des fonds communs de placement n'est pas efficace et flexible, et dans la plupart des cas n'offre pas de rentabilité à long terme au moins au niveau des dépôts bancaires, perdant pour eux par le manque de garanties sur les fonds investis. Les plus stables et prévisibles sont les fonds qui investissent dans des obligations. Fait révélateur, ils (selon investfunds.ru) sont préférés par la majorité des investisseurs privés.

L'un des points les plus controversés est lié à la valorisation de l'action. Formellement, il est égal au rapport de la valeur nette d'inventaire (VNI) sur le nombre d'actions. En revanche, les investisseurs n'ont pas la possibilité de contrôler la distribution des revenus du fonds. La société de gestion peut garantir verbalement le réinvestissement des dividendes et des coupons. Si tel est le cas, la croissance du cours des actions devrait dépasser les indices de l'industrie, mais dans la pratique, cela se produit rarement.

Par exemple, considérons le fonds d'actions Dobrynya Nikitich géré par l'entreprise. C'est l'un des plus anciens fonds communs de placement russes, fondé en 1997. Du 22.09.1997 (date du début du calcul) au 29.12.2018, son rendement était de 1973%. À première vue, il s'agit d'un indicateur solide, mais dans le même temps, l'indice Mosbirzh est passé de 100 à 2359 points, soit 23,6 fois, dépassant la rentabilité du fonds de près de 300 %. De plus, la nécessité de payer des frais de gestion annuels (actuellement 3,2 %), ainsi que l'absence de droits à percevoir des dividendes sur les actions dans lesquelles cette unité investit, désavantagent les actionnaires par rapport aux investisseurs boursiers.

Un exemple encore plus éloquent : comparaison de la rentabilité des OPCVM investissant dans les métaux précieux avec la dynamique du FXGD de FINEX au 31 décembre 2018. La croissance des actions des fonds « Golden » est tombée sur la période de dévaluation du rouble. Mais pendant ce temps, l'indice de référence - FXGD, lié au prix de l'or physique, a affiché des rendements encore plus élevés.

Avantages et inconvénients des fonds communs de placement

Malgré certains parallèles avec les fonds communs de placement américains et en particulier avec les fonds négociés en bourse (FNB), les fonds communs de placement sont considérablement limités dans la commodité et la flexibilité de l'investissement, ainsi que dans la rentabilité :

• Les OPIF ne versent pas de dividendes et de coupons ;
• Avoir des coûts plus élevés par rapport aux ETF ;
• Faible liquidité, la plupart des fonds communs de placement ne sont pas négociés en bourse ;
• Les fonds communs de placement ne conviennent pas non plus aux transactions à court terme.

Mais d'un autre côté, il est juste de citer quelques-uns des avantages des fonds communs de placement, qui en font, dans des cas particuliers, le bon choix pour un investisseur préparé et exigeant :

• Possibilité de reporter le moment du paiement des impôts en échangeant des unités de fonds ;
• La possibilité d'investissement simplifié dans certains instruments sur les marchés étrangers sans attribution du statut d'investisseur qualifié, accréditation auprès de courtiers ou d'institutions financières internationales (investissements en) ;

Ses actifs comprennent à la fois des actions et des obligations.

Conformément au règlement sur la composition et la structure des actifs des fonds communs de placement et des actifs des fonds communs de placement, adopté par le Service fédéral des marchés financiers le 28 décembre 2010, les fonds d'investissement mixtes peuvent détenir jusqu'à 100 % des actions et jusqu'à à 100 % des obligations.

Les règles d'un tel fonds offrent à la société de gestion (MC) une flexibilité suffisante dans le choix d'une stratégie d'investissement. Avec la croissance économique, il est possible d'investir dans des actions et de tirer le meilleur parti de leur croissance. Lorsque l'étape du cycle économique change, ce qui suit se produit. La bourse s'arrête ou même baisse de manière significative. Pendant ce temps, les gestionnaires prennent des décisions et transfèrent des fonds en titres de créance.

Ainsi, un fonds d'investissement mixte permet à l'investisseur d'éviter ce que l'on appelle le tirage du portefeuille en période difficile, c'est-à-dire qu'il le protège contre des pertes importantes. Bien sûr, à condition qu'il reconnaisse à temps un changement de la situation du marché et prenne les mesures appropriées.

En pratique, en termes de niveau de rentabilité des FSM à la hausse du marché, ils affichent des résultats moins bons que les seuls fonds d'actions - de 5 à 10 % en moyenne. Mais pour cela, il obtient également un certain avantage. Ainsi, de janvier à juillet 2011, la Bourse a traversé une période difficile. Le résultat de l'investissement a été le suivant : les actions des fonds d'actions ont baissé en moyenne de 7,5%, les fonds d'obligations ont augmenté de 5% et les portefeuilles de FSM sont devenus moins chers de seulement 2%. C'est-à-dire que les obligations du portefeuille des gestionnaires ont pratiquement compensé la baisse des titres de participation.

En Russie, les fonds mixtes sont Druzhina (MC Troika Dialog) avec des actifs de 1,6 milliard de roubles, Alfa-Capital (MC Alfa-Capital) - 1,3 milliard de roubles, Gazprombank - Balanced ( MC "Gazprombank - Asset Management") - 1 milliard de roubles et autres.

Voyez ce qu'est le « Fonds d'investissement mixte » dans d'autres dictionnaires :

- (IPIF) - un fonds d'investissement qui rachète ses actions vendues aux investisseurs non pas tout le temps, comme un fonds ouvert, mais périodiquement, à des intervalles prédéterminés. En règle générale, soit deux semaines par trimestre ou deux semaines une ou deux fois par an. Dans ces… … Encyclopédie bancaire

Fond d'investissement- (Fonds d'investissement) Un fonds d'investissement est un établissement qui fait des placements collectifs Un fonds d'investissement est un établissement qui fait des placements collectifs en accumulant l'épargne des particuliers Sommaire >>>> Placement ... ... Encyclopédie des investisseurs

Fonds commun de placement- Marchés financiers Marché des valeurs mobilières Marché des obligations Obligations d'État ... Wikipedia

Fiducie unitaire- Un Fonds Commun de Placement (MIF) est un ensemble immobilier, sans constitution de personne morale, basé sur la gestion fiduciaire du patrimoine du fonds par une société de gestion spécialisée dans le but d'augmenter la valeur du patrimoine du fonds. ... . .. Wikipédia

Fonds commun de placement- (UIF) est un ensemble immobilier, sans constitution de personne morale, basé sur la gestion fiduciaire du patrimoine du fonds par une société de gestion spécialisée dans le but d'augmenter la valeur du patrimoine du fonds. Tellement similaire ... ... Wikipédia

JSC VTB Capital Asset Management (VTBK UA), (licence de la Commission fédérale du marché des valeurs mobilières de Russie du 06.03.2002 n° 21-000-1-00059 pour la gestion de fonds d'investissement, de fonds communs de placement et de fonds de pension non publics , sans limitation de durée de validité ; Licence du Service fédéral des marchés financiers de Russie du 20.03.2007 n° 045-10038-001000 pour la mise en œuvre d'activités de gestion de titres, sans limitation de la durée de validité). Le contenu du site www.site et de toutes les pages du site (le "Site") est à titre informatif uniquement. Le site n'est pas considéré et ne doit pas être considéré comme une offre de VTBK UA d'acheter ou de vendre des instruments financiers ou de fournir des services à toute personne. Les informations sur le Site ne peuvent être considérées comme une recommandation pour investir des fonds, ainsi que des garanties ou des promesses dans l'avenir des retours sur investissement. Rien dans les informations ou documents présentés sur le Site n'est et ne doit être considéré comme un conseil en investissement individuel et/ou l'intention de VTBK UA de fournir des services de conseil en investissement. VTBK UA ne peut garantir que les instruments financiers, produits et services décrits sur le Site conviennent aux personnes qui ont lu ces documents conformément à leur profil d'investissement. Les instruments financiers mentionnés dans les supports d'information du Site peuvent également être destinés exclusivement à des investisseurs qualifiés. VTBK UA n'est pas responsable des conséquences financières ou autres pouvant résulter de vos décisions concernant les instruments financiers, les produits et les services présentés dans les documents d'information. Aucun instrument financier, produit ou service mentionné sur le Site n'est proposé à la vente ou vendu dans une juridiction où une telle activité serait contraire aux lois sur les valeurs mobilières ou à d'autres lois et réglementations locales ou obligerait VTBK UA à se conformer à une exigence d'enregistrement dans une telle juridiction . En particulier, nous souhaitons vous informer qu'un certain nombre d'États ont introduit un régime de mesures restrictives interdisant aux résidents des États respectifs d'acquérir (d'aider à l'acquisition) d'instruments de dette émis par VTB Bank. VTBK UA vous invite à vous assurer que vous avez le droit d'investir dans les instruments financiers, produits ou services mentionnés dans les documents d'information. Ainsi, VTBK UA ne peut être tenu pour responsable sous quelque forme que ce soit dans le cas où vous violerez les interdictions qui vous sont applicables dans toute juridiction. Avant d'utiliser un service ou d'acheter un instrument financier ou un produit d'investissement, vous devez évaluer de manière indépendante les risques et avantages économiques du service et/ou du produit, les conséquences fiscales, juridiques, comptables de la conclusion d'une transaction lors de l'utilisation d'un service spécifique, ou avant d'acheter un instrument financier ou produit d'investissement spécifique, leur volonté et leur capacité à accepter de tels risques. Lorsque vous prenez des décisions d'investissement, vous ne devez pas vous fier uniquement aux opinions exprimées sur le Site, mais devez effectuer votre propre analyse de la situation financière de l'émetteur et de tous les risques associés à l'investissement dans des instruments financiers. Ni l'expérience passée ni le succès financier d'autrui ne garantissent ou ne déterminent que les mêmes résultats seront obtenus à l'avenir. La valeur ou le revenu de tout investissement mentionné sur le Site peut changer et/ou être affecté par les changements des conditions du marché, y compris les taux d'intérêt. Toutes les données numériques et calculées sur le Site sont fournies sans aucune obligation et uniquement à titre d'exemple de paramètres financiers. VTBK UA n'est pas responsable des pertes (directes ou indirectes), y compris les dommages réels et les pertes de profits, résultant de l'utilisation des informations sur le Site. Ce site ne fournit pas ou n'est pas destiné à fournir des conseils sur des questions juridiques, comptables, d'investissement ou fiscales et ne doit donc pas se fonder sur le contenu du site à cet égard. VTBK UA fait des efforts raisonnables pour obtenir des informations de sources qu'elle juge fiables. Dans le même temps, VTBK UA ne garantit pas que les informations ou les évaluations contenues dans le matériel d'information publié sur le site sont vraies, exactes ou complètes. Toute information présentée dans les documents du site peut être modifiée à tout moment sans préavis. Les informations et évaluations fournies sur le Site ne sont pas les termes d'une transaction, y compris potentielle. VTBK UA ne garantit pas la rentabilité des investissements, des activités d'investissement ou des instruments financiers. Avant de réaliser un investissement, vous devez lire attentivement les conditions et/ou documents qui régissent la procédure de leur mise en œuvre. Avant d'acheter des instruments financiers, vous devez lire attentivement les conditions de leur circulation. VTBK UA vous informe par la présente de l'existence éventuelle d'un conflit d'intérêts lors de l'offre d'instruments financiers considérés sur le Site. Un conflit d'intérêts survient dans les cas suivants : (i) VTBK UA est l'émetteur d'un ou plusieurs instruments financiers considérés (bénéficiaire des avantages de la distribution d'instruments financiers) et membre du groupe de personnes VTBK UA (ci-après dénommé en tant que membre du groupe) fournit simultanément des services de courtage et/ou de gestion de fiducie (ii) un membre du groupe représente les intérêts de plusieurs personnes en même temps en leur fournissant des services de courtage, de conseil ou autres et/ou (iii) un membre du groupe a son propre intérêt à effectuer des transactions avec un instrument financier et fournit en même temps des services de courtage, de conseil et/ou (iv) un membre du groupe, agissant dans l'intérêt de tiers ou dans l'intérêt d'un autre membre du groupe groupe, maintient les prix, la demande, l'offre et (ou) le volume des transactions sur titres et autres instruments financiers, agissant, entre autres, en tant que teneur de marché. De plus, les membres du groupe peuvent et continueront d'être dans des relations contractuelles pour la fourniture de services de courtage, de garde et d'autres services professionnels avec des personnes autres que des investisseurs, tandis que (i) les membres du groupe peuvent avoir à leur disposition des informations présentant un intérêt pour les investisseurs et les membres des groupes n'ont aucune obligation envers les investisseurs de divulguer ces informations ou de les utiliser pour remplir leurs obligations ; (ii) les conditions de service et la rémunération des membres du groupe pour la fourniture de ces services à des tiers peuvent différer des conditions et de la rémunération des investisseurs. Lors du règlement des conflits d'intérêts, VTBK UA est guidé par les intérêts de ses clients. Des informations plus détaillées sur les mesures prises par VTBK UA en matière de conflits d'intérêts peuvent être trouvées dans la politique de gestion des conflits d'intérêts de VTBK UA publiée sur le site Web. Fonds d'investissement à capital variable gérés par VTB Capital AO Asset Management : Fonds d'investissement à capital variable RFI « VTB - Equity Fund » (le règlement des fonds a été enregistré par le Service fédéral des marchés financiers de Russie le 13 septembre 2007, n° 0968-94131582 ); OPIF RFI « VTB - Fonds équilibré » (le règlement du fonds a été enregistré par le Service fédéral des marchés financiers de Russie le 13 septembre 2007, n° 0962-94131346) ; OPIF RFI « VTB - Emerging Markets Eurobonds Fund » (le règlement du fonds a été enregistré par le Service fédéral des marchés financiers de Russie le 13.09.2007, n° 0958-94130789); OPIF RFI « VTB - Fonds des sociétés de petite et moyenne capitalisation » (le règlement du fonds a été enregistré par le Service fédéral des marchés financiers de Russie le 13.09.2007, n° 0959-94131180); OPIF RFI "VTB - Fonds d'entreprises à participation publique" (le règlement du fonds est enregistré par le Service fédéral des marchés financiers de Russie 13. 09.2007, n° 0966-94131263) ; OPIF RFI "VTB - Electricity Fund" (le règlement du fonds a été enregistré par le Service fédéral des marchés financiers de Russie le 13 septembre 2007, n° 0965-94131501) ; OPIF RFI "VTB - Future Technologies Fund" (le règlement du fonds a été enregistré par le Service fédéral des marchés financiers de Russie le 13 septembre 2007, n° 0967-94131429); OPIF RFI "VTB - Metallurgy Fund" (le règlement du fonds a été enregistré par le Service fédéral des marchés financiers de Russie le 13 septembre 2007, n° 0961-94131104); OPIF RFI « VTB - Eurobonds Fund » (le règlement du fonds a été enregistré par le Service fédéral des marchés financiers de Russie le 13 septembre 2007, n° 0963-94130861); OPIF RFI « VTB - Fonds du secteur pétrolier et gazier » (le règlement du fonds a été enregistré par le Service fédéral des marchés financiers de Russie le 13 septembre 2007, n° 0960-94131027); OPIF RFI « VTB - World Premium Brands Fund » (le règlement du fonds a été enregistré par le Service fédéral des marchés financiers de Russie le 13 septembre 2007, n° 0964-94130944) ; OPIF RFI "VTB - BRIC" (le règlement des fonds a été enregistré par la Commission fédérale du marché des valeurs mobilières de Russie le 11 août 1997, n° 0012-46539678) ; OPIF RFI « VTB - Global Dividend Fund » (le règlement du fonds a été enregistré par la Commission fédérale du marché des valeurs mobilières de Russie le 26 février 2003, n° 0090-59893176) ; OPIF RFI « VTB - Treasury Fund » (le règlement du fonds a été enregistré par la Commission fédérale du marché des valeurs mobilières de Russie le 26 février 2003, n° 0089-59893097); OPIF RFI « VTB - Moscow Exchange Index » (le règlement du fonds a été enregistré par la Commission fédérale du marché des valeurs mobilières de Russie le 21 janvier 2004 n° 0177-71671092), OPIF RFI « VTB - Money Market Fund » (le règlement du fonds a été enregistré par le Service fédéral des marchés financiers de Russie le 25 septembre 2007, n° 0997-94132239); OPIF RFI « VTB - Fonds d'actions de sociétés d'infrastructure » ​​(le règlement du fonds a été enregistré par le Service fédéral des marchés financiers de Russie le 25 septembre 2007, n° 0998-94132311) ; OPIF RFI "VTB - Fonds d'investissement mixte" (le règlement du fonds a été enregistré par la Commission fédérale du marché des valeurs mobilières de Russie le 03/05/2003, n° 0092-59891904) ; OPIF RFI "VTB - Precious Metals Fund" (le règlement du fonds a été enregistré par le Service fédéral des marchés financiers de Russie le 31 mars 2009, n° 1407-94156211). Fonds communs de placement négociés en bourse gérés par JSC VTB Capital Asset Management : BPIF RFI "VTB - Russian corporate bonds smart beta" (le règlement du fonds a été enregistré par la Banque centrale de Russie le 31.01.2019, n° 3647), BPIF RFI "VTB - Fund of American Companies Shares" (Règlement du fonds enregistré par la Banque centrale de Russie le 28 mai 2019, n° 3735), BPIF RFI « VTB - American Corporate Debt Fund » (Règlement du fonds enregistré par la Banque centrale de Russie le 27 juin , 2019, n°3754), BPIF RFI « VTB - Developing Countries Equity Fund » (Règlement du fonds enregistré auprès de la Banque centrale de Russie 27/06/2019, n°3755), BPIF RFI « VTB - Corporate Russian Eurobonds smart beta » (Fund Les règles ont été enregistrées par la Banque centrale de Russie le 19 novembre 2019, n° 3906), BPIF RFI « VTB - Liquidité » (Les règles du fonds ont été enregistrées par la Banque centrale de Russie le 28 novembre 2019, n° 3915), BPIF RFI "VTB - Index of Moscow Exchange" (Les règles du fonds sont enregistrées par la Banque centrale de Russie 10. 02.2020, n° 3965). Le Moscow Exchange Index et le Moscow Exchange Corporate Bonds Index sont des indices boursiers calculés par le Moscow Exchange PJSC. Le détenteur des droits de l'indice Moscow Exchange et des marques MOEX est PJSC Moscow Exchange. PJSC Moscow Exchange ne donne aucune garantie ni assurance à des tiers quant à l'opportunité d'investir dans des produits financiers VTBK UA basés sur des indices calculés par PJSC Moscow Exchange. La base de l'émergence des relations entre PJSC Moscow Exchange et VTBK UA est la fourniture d'une licence non exclusive d'utilisation de l'indice Moscow Exchange et des marques MOEX. L'indice Moscow Exchange et l'indice Moscow Exchange Corporate Bonds, calculés par le Moscow Exchange PJSC et qui sont directement associés à la marque Moscow Exchange Index, ont été créés, calculés et maintenus sans référence à VTBK UA et à ses activités commerciales. Fonds d'investissement immobilier à capital fixe gérés par JSC VTB Capital Asset Management : fonds d'investissement immobilier à capital fixe "VTB Capital - Residential Real Estate 1" (le règlement du fonds a été enregistré par la Banque centrale de Russie le 03.06.2016, n° . 3163), Fonds d'investissement immobilier à capital fixe "VTB Capital - Residential Real Estate 2" (Règlement du fonds enregistré par la Banque centrale de Russie le 08.02.2018, n° 3462). La valeur des actions d'investissement peut augmenter et diminuer, les résultats des investissements dans le passé ne déterminent pas les revenus futurs, l'État ne garantit pas la rentabilité des investissements dans les fonds communs de placement. Les règles de gestion fiduciaire des fonds communs de placement à capital variable gérés par VTBK UA prévoient des primes (réductions) jusqu'à (c) la valeur estimée des actions d'investissement lorsqu'elles sont émises (rachetées). L'imposition de primes (réductions) réduira la rentabilité des investissements dans des unités d'investissement de fonds communs de placement à capital variable. Avant d'acheter une part d'investissement, vous devez lire attentivement les règles de gestion fiduciaire du fonds. Vous pouvez obtenir des informations sur les fonds et vous familiariser avec les règles de gestion fiduciaire des fonds, avec d'autres documents prévus par la loi fédérale "sur les fonds d'investissement" et les réglementations dans le domaine des marchés financiers à l'adresse suivante : 123112, Russie, Moscou, nab . Presnenskaya, 10, étage 15, salle III, par téléphone au 8-800-700-44-04 (pour les communications interurbaines et mobiles gratuites), aux adresses des agents ou sur Internet à l'adresse www.site. VTBK UA ne garantit pas que le fonctionnement du Site ou de tout contenu sera ininterrompu et sans erreur, que les défauts seront corrigés ou que les serveurs à partir desquels ces informations sont fournies seront protégés contre les virus, chevaux de Troie, vers, bombes logicielles ou des éléments ou processus similaires ou d'autres composants nocifs. toutes les expressions d'opinion, estimations et prévisions sur le site sont les opinions des auteurs à la date de rédaction. ils ne reflètent pas nécessairement les vues de VTBK UA et sont susceptibles d'être modifiés à tout moment sans préavis. VTBK UA ne sera en aucun cas responsable des dommages indirects, accessoires, spéciaux, punitifs ou consécutifs (y compris, sans limitation, les dommages pour perte de données, d'affaires ou de bénéfices) résultant de ou en relation avec ces conditions pour l'impossibilité d'utiliser le site ou tout produit, service ou contenu acheté, reçu ou stocké sur le Site, que ce soit sur la base d'un contrat, d'un délit, d'une responsabilité objective ou autre, même si VTBK UA a été averti de la possibilité de tels dommages, et nonobstant le fait que le remède n'atteint pas son objectif principal. Sans limiter la disposition précédente, ainsi que ces limitations s'appliquent également à toute réclamation de tiers contre les utilisateurs. Nonobstant toute autre déclaration, rien dans ces termes et conditions n'est destiné à exclure ou à limiter les obligations ou obligations que VTBK UA a envers ses clients conformément à la loi applicable, ou qui ne peut être exclue ou limitée par la loi applicable.

20avr

Salut! Dans cet article, nous vous dirons tout sur les caractéristiques des fonds communs de placement.

Aujourd'hui, vous apprendrez :

1. Quelle est la rentabilité des fonds communs de placement ;
2. Comment ouvrir un fonds commun de placement;
3. Quelle est la meilleure façon d'investir dans des fonds communs de placement.

Quels sont les fonds d'investissement

La plupart d'entre nous sont habitués aux dépôts à faible taux d'intérêt. Certains gardent même leurs propres fonds à la maison. Il n'y a pas si longtemps, de nouveaux sont apparus. Ils sont en concurrence avec les banques et prennent de l'ampleur. Nomme les -.

Ces organisations existent aux fins des moyens collectifs de physique et même. Ils permettent d'obtenir un revenu décent pour ceux qui n'ont pas de connaissances dans le domaine.

Vous pouvez ouvrir un fonds dans les domaines suivants :

• Action (unit les actionnaires) ;
• Mutuelle (identique à une action, uniquement en dehors de la Fédération de Russie);
• Couverture (accessible à un cercle restreint de particuliers fortunés).

Toute la raison d'être des fonds est de rentabiliser le capital commun. Chaque membre apporte de l'argent, qui est combiné avec les fonds du reste des membres. De plus, la totalité du montant est investi, par exemple, en actions. À la suite des transactions effectuées, un certain revenu apparaît, qui est ensuite réparti entre les actionnaires.

Ces fonds sont gérés par des traders expérimentés ou d'autres professionnels qui savent gérer correctement l'argent des déposants. Étant donné que le montant en jeu est important (en tenant compte de tous les actionnaires), le revenu peut s'avérer décent.

En savoir plus sur les fonds communs de placement

Comme vous l'avez déjà compris, fonds commun de placement est une abréviation du mot « Fonds communs de placement »... Ce concept désigne une certaine organisation, ou plutôt un ensemble immobilier, qui, sous la direction d'une société de gestion, génère des bénéfices pour ses membres.

L'argent que les nouveaux investisseurs apportent est destiné à l'achat d'actions. Part désigne la part des actifs de l'ensemble du fonds.

Exemple: une part coûte 5 000 roubles. Vous pouvez acheter 10 actions et transférer 50 000 roubles sur le compte du fonds.

Lors de certaines manipulations, la valeur de l'action augmente pendant la période convenue. Le propriétaire de sa part peut la récupérer (racheter) avec une prime. C'est le processus de travail du fonds.

Les fonds communs de placement ont été développés pour plus de commodité. Une personne, de plus, qui n'a pas une grande quantité ou de larges connaissances, pourra gagner peu ou tout perdre.

Dans le même temps, les fonds emploient plusieurs spécialistes hautement qualifiés qui gèrent l'argent avec compétence et gagnent des intérêts.

Qui peut devenir actionnaire

A partir de quelles connaissances dans le domaine de l'investissement les actionnaires ont, les fonds peuvent être divisés en:

• Association de professionnels qualifiés;
• Investisseurs ordinaires.

Si vous avez lu beaucoup de littérature sur les méthodes d'investissement, avez une vaste expérience dans l'investissement de votre propre argent dans divers projets, actions ou, alors n'hésitez pas à rejoindre un fonds pour les professionnels. Ici, un facteur important est la rentabilité de vos transactions. Un grand pourcentage des gains ne jouera que dans les mains.

Pour ceux qui ont l'habitude de garder de l'argent sur un dépôt régulier et qui ne comprennent pas bien les questions financières, contacter un fonds commun de placement ordinaire est l'option la plus appropriée.

C'est plus de 90 % des Russes qui ne s'intéressent pas particulièrement aux méthodes d'investissement rentables, mais qui souhaitent augmenter leur propre capital d'une nouvelle manière pour eux. Et en raison du fait que les intérêts sur les dépôts bancaires ne sont absolument pas rentables, beaucoup se sont intéressés aux fonds communs de placement.

Types de fonds communs de placement

Il existe trois principaux types de fonds communs de placement, différents en termes de disponibilité pour les déposants :

• Ouvert (accessible à tous);
• Intervalle (avoir des restrictions sur la vente et l'achat d'actions);
• Fermé (pour les "élites").

Ouvrir la vue- ce sont des fonds auxquels tout le monde peut adhérer s'il y a une cotisation minimale. Le montant de leur contribution est minime et peut s'élever à plusieurs centaines de roubles.

Une caractéristique importante est que vous pouvez acheter ou vendre une action un jour de semaine qui vous convient. Si vous vouliez devenir participant mercredi, personne ne vous l'interdit. Si vous souhaitez vendre votre part le vendredi, personne ne vous restreint non plus.

Variété d'intervalle arrangé un peu plus compliqué. Les paiements d'actions ou de nouveaux actionnaires ne sont acceptés que quelques fois par an. Cela se produit 2 à 4 fois, mais pas moins de 1. La période de vente et d'achat dure un demi-mois, au cours de laquelle chacun peut retirer du fonds ou acheter une nouvelle action.

Fonds fermés comprennent la structure la plus complexe, ils ne sont pas accessibles à tout le monde. Ici, les restrictions portent, dans une large mesure, sur le montant de la part. Il peut s'élever à la fois à des centaines de milliers et à des millions.

Les fonds investissent dans de grands projets et dans la construction de complexes résidentiels. Étant donné que les objets d'investissement eux-mêmes sont assez solides et ne sont pas bon marché, les exigences pour les déposants sont élevées.

Dans quels fonds communs de placement investissent de l'argent

Il existe de nombreuses façons de gagner de l'argent qui sont utilisées par les fonds d'investissement.

Les fonds communs de placement les plus courants :

• marché des changes;
• obligations;
• actions;
• mixte;
• immobilier;
• indice;
• investissements directs;
• des biens;
• capital-risque;
• de location;
• couverture;
• prêts;
• valeurs artistiques;
• fonds.

Les noms parlent d'eux-mêmes. Les instruments d'investissement peuvent être des titres, des devises, des biens immobiliers, des projets, etc. Tout ce qui peut rapporter des revenus, les détenteurs de fonds essaient de l'utiliser à des fins lucratives.

Les fonds indiciels investissent les fonds des actionnaires dans des indices boursiers. Il s'agit de RTS, MICEX et autres. Les fonds communs de placement de capital-risque investissent dans des projets très risqués qui menacent la perte des fonds des actionnaires. Cependant, si, néanmoins, l'investissement rapporte un revenu, il peut alors rapporter plusieurs centaines de pour cent du profit.

Il y a aussi. Ce sont des organisations qui viennent juste d'entrer sur le marché et qui ont besoin d'être développées, d'un apport de fonds supplémentaires. L'argent des actionnaires est dépensé pour la promotion de telles entreprises, qui peuvent apporter de bons bénéfices à l'avenir.

Correspondance des formes et types de fonds

Nous avons examiné les fonds communs de placement en termes d'accessibilité pour les clients et de méthodes d'investissement. Connectons maintenant ces données.

Les fonds ouverts et à intervalles comprennent :

• Fonds d'actions ;
• fonds obligataires;
• Mixte.

Selon le cadre réglementaire, les méthodes d'investissement des deux fonds ci-dessus sont effectuées uniquement dans des actifs très liquides. Dans le même temps, la majorité sont des obligations d'État, qui ne présentent pratiquement aucun risque.

Par exemple, tous les fonds des actionnaires peuvent être divisés en deux parties : 70 % sont investis dans des titres d'État et 30 % - dans des actions de « blue chips » (les entreprises les plus importantes et les plus rentables du pays).

Les fonds communs de placement à capital fixe peuvent investir dans :

• Actions de CJSC ;
• Biens immobiliers, y compris les terrains ;
• Certificats de logement.

La législation n'empêche pas les actionnaires de fonds à capital fixe d'investir dans des instruments d'investissement des deux autres fonds. Il est clair que le pourcentage des bénéfices des fonds fermés est beaucoup plus élevé, mais des fonds considérables sont exigés des actionnaires.

Un fonds ouvert n'a pas le droit d'investir dans des projets risqués afin de minimiser les pertes des participants.

A qui sont soumis les fonds ?

A la tête de chaque fonds commun de placement se trouve une société de gestion (MC), qui est chargée de placer l'argent des déposants et de réaliser un profit. Le fonds lui-même n'est pas considéré comme une entité légale, ce rôle est attribué au Code pénal.

La gestion des fonds, y compris les sociétés de gestion elles-mêmes, est sous l'autorité de la Commission fédérale du marché des valeurs mobilières. Les actes législatifs l'aident à coordonner les actions des mutuelles. Chaque UK, avant de démarrer son activité principale, doit obtenir une licence. À ces fins, une certification longue et difficile est subie.

La société de gestion ne peut placer les fonds des actionnaires que pour gagner de l'argent. Les autres fins de dépenser de l'argent ne sont pas autorisées. Pour contrôler ce processus, d'autres entités juridiques ont été créées - les dépositaires. Ils se voient confier le rôle de conserver l'argent sur les comptes clients. Ce sont eux qui contrôlent la légalité des actes du Code pénal et, en cas d'infraction, se tournent vers la Federal Securities Commission.

La structure du fonds implique également la présence de bureaux d'enregistrement. Ce sont également des personnes morales. Le but de leur existence est d'enregistrer les transactions des clients. Les responsabilités comprennent la modification des registres des actions.

Pourquoi les fonds communs de placement

Mais regardons les avantages des fonds :

• Le pourcentage est plus élevé que sur le dépôt d'un établissement de crédit ;
• Les activités des fondations sont strictement réglementées par les autorités ;
• Même s'il s'agit d'un fonds commun de placement, les fonds des actionnaires seront transférés sous la gestion d'une autre société de gestion ;
• Vous n'avez pas à craindre que l'argent ne soit dépensé par les propriétaires des fonds à des fins personnelles, puisque chaque année leurs comptes sont audités ;
• La présence d'un dépositaire indépendant, sur le compte duquel se trouve l'argent des actionnaires, permet d'être sûr que l'argent ne sera pas gaspillé comme ça ;
• Accessibilité pour les déposants (même si vous en avez 1000 dans votre poche, vous pouvez devenir membre) ;
• Vous n'avez pas besoin d'avoir des compétences professionnelles - toutes les actions d'investissement seront effectuées pour vous par des spécialistes).

De nombreux avantages rendent les fonds communs de placement de plus en plus populaires. Grâce au soutien de l'État, vous pouvez défendre vos droits à tout moment. Les fonds conviennent également à ceux qui souhaitent investir sur le marché monétaire, mais qui ont peur de le faire en raison du manque de connaissances nécessaires. Les fonds communs de placement sont une excellente alternative à un tel investissement.

À propos des inconvénients

Bien sûr, investir dans des fonds communs de placement est un processus qui présente certains inconvénients :

• Il n'y a aucune garantie de revenu (vous pouvez même aller au moins);
• Frais supplémentaires pour le paiement des services de la société de gestion ;
• Retrait à long terme des fonds propres (environ 7 jours);
• Paiement des impôts sur les bénéfices ;
• Le sous-développement moderne des fonds communs de placement en Russie les rend très sensibles à l'influence de l'économie, ce qui peut affecter négativement les déposants.

Pour la plupart, les inconvénients des fonds communs de placement sont dus au fait que les fonds ont récemment gagné en popularité dans notre pays. Peu de gens s'y intéressent dans la population générale.

La méfiance de la population ne permet pas à ce domaine du secteur économique du pays de se développer pleinement et par étapes rapides. Cependant, les dernières années laissent espérer une augmentation du nombre de fonds et d'instruments d'investissement.

Le retrait des fonds est associé aux actions du dépositaire et du teneur de registre. Sans leur participation, la société de gestion ne vous restituera pas votre part d'investissement.

Dans un premier temps, l'achat d'une action prend également plusieurs jours, voire plusieurs semaines. Ce processus n'est accéléré que par des ressources électroniques qui vous permettent d'acheter rapidement une action sur le site Web de l'entreprise. Certes, peu de gens font confiance à ce type de transaction, et donc une visite personnelle au bureau de la société de gestion est l'option la plus courante.

Combien pouvez-vous gagner sur des investissements dans des fonds communs de placement

La réglementation du pays interdit aux fonds communs de placement de prédire toute rentabilité, ainsi que d'en faire la publicité. Cela est dû au fait qu'il n'est pas toujours possible de réaliser un profit grâce à la participation au fonds.

Il se trouve que les investisseurs investissent leur épargne dans un fonds fiable, qui fonctionne avec succès depuis plusieurs années et apporte des revenus décents aux actionnaires. Cependant, le Code criminel peut cette fois disposer de l'argent de manière illettrée. Il est possible que l'environnement économique y contribue également.

Dans ce cas, vous pouvez non seulement perdre votre argent personnel, mais aussi passer dans le rouge. Ce dernier se produit en pratique du fait que les prestations de la société de gestion sont rémunérées quel que soit le résultat des opérations.

La situation ci-dessus est extrêmement rare. Le plus souvent, les actionnaires reçoivent leurs bénéfices et acquièrent en toute sécurité de nouvelles actions. Bien sûr, il est impossible de dire le revenu exact, mais il dépasse nettement les intérêts sur les dépôts classiques.

Il n'est pas recommandé de juger une opération future sur la base des résultats d'investissement de la période précédente. Si l'année dernière le fonds commun de placement de la Sberbank a rapporté 75% des bénéfices, alors cette année, il ne peut gagner que 10%. Cette valeur n'est pas réglementée au niveau législatif et dépend de la situation, des modalités et conditions d'investissement.

Nous comparons les fonds communs de placement et d'autres façons de gagner

Nous avons déjà découvert que les fonds communs de placement sont plus rentables qu'un dépôt bancaire. Si nous considérons l'investissement direct à l'aide de fonds, la première option est plus avantageuse. Mais vous devez comprendre qu'investir sans intermédiaires nécessite beaucoup de capital et une connaissance approfondie des subtilités d'un instrument particulier. Les fonds apporteront des rendements inférieurs en raison du placement d'un montant et des commissions inférieurs de la société de gestion.

Vous pouvez directement (,), marché des changes, nouveaux projets, etc. Un tel investissement apportera des revenus, mais il nécessite également des coûts importants.

Le principal avantage des fonds est leur accessibilité à la population. Vous pouvez effectuer un paiement minimum et réaliser un profit.

Les OPC investissent également dans l'immobilier (fonds immobilier) et dans d'autres actifs. Seulement dans ce cas, vous pouvez devenir membre d'un grand projet avec des coûts minimes.

De plus, si pour une raison quelconque vous n'aimez pas un fonds, vous pouvez transférer des fonds sans perte à un autre sous la direction de la même société. Ainsi, vous pouvez modifier l'instrument d'investissement et certaines des conditions de la transaction.

Le type de fonds commun de placement le plus rentable

La question de l'obtention de la rentabilité dépend aussi des instruments d'investissement. Les plus fiables sont les obligations émises par le gouvernement du pays. Certes, la rentabilité sur eux est légèrement supérieure à celle des dépôts bancaires. Mais si vous commencez tout juste à vous intéresser aux fonds, vous pouvez commencer par les titres d'État.

Un investissement dans des titres de sociétés par actions est considéré comme une mesure risquée. Ceci est fait par un fonds d'investissement en actions.

Les revenus les plus stables proviennent d'entreprises qui existent depuis plusieurs décennies. Leurs actions sont les moins sujettes aux flambées de prix. Vous pouvez également investir dans des actions de nouvelles entreprises. Leurs titres peuvent baisser ou augmenter de façon imprévisible.

Un portefeuille mixte d'actions et d'obligations permet à la fois de conserver une partie du capital et d'attirer des bénéfices supplémentaires. Dans le même temps, l'État délimite clairement le pourcentage d'un tel portefeuille d'investissement. Les obligations d'État d'une émission ne peuvent pas dépasser 35% et les titres de sociétés par actions et de sociétés étrangères occupent chacun 20%.

L'investissement le plus risqué est considéré comme l'investissement dans des actifs peu liquides (immobilier, foncier, startups, etc.). Il n'est possible de retirer de l'argent de fonds investissant dans de tels actifs qu'après quelques années, généralement de 5 à 15.

Ceci est fait pour que les déposants ne retirent pas leurs fonds, ce qui conduirait à la faillite du fonds. Cependant, une entreprise aussi risquée peut générer des revenus énormes.

Diversifier le portefeuille

L'ensemble de tous les instruments sélectionnés comme investissement représente un portefeuille d'investissement. Sa diversification est un ensemble d'objets d'investissement le plus possible.

Par exemple, pour constituer un capital, vous pouvez investir dans des actions de sociétés par actions, des obligations d'État, louer un appartement, mettre de l'argent dans une banque à intérêt. C'est-à-dire que vous répartissez tous vos fonds entre plusieurs sources de revenus.

La diversification est assez bénéfique pour économiser de l'argent et générer des revenus à partir d'activités à risque. Si vous avez investi dans une opération douteuse, votre capital peut être épargné avec l'investissement restant.

En ce qui concerne les fonds, la loi n'interdit pas aux actionnaires de détenir des parts dans plusieurs fonds communs de placement. Vous pouvez acheter au moins une part de chaque fonds existant. Si la société de gestion affecte des fonds à plusieurs fonds communs de placement, vous avez le droit de répartir votre argent dans chacun de ces fonds.

Quels sont les frais

Les investissements nécessitent non seulement l'investissement initial, mais aussi les coûts des intermédiaires.

Les coûts de financement comprennent :

• Supplément à l'ouverture d'un compte ;
• Commission de rachat d'actions ;
• Commission sur le revenu total en faveur de la société de gestion ;
• Gestion des comptes bancaires ;
• Paiement.

Lors de l'ouverture d'un compte, il est préférable de choisir une banque qui appartient à ce fonds commun de placement. Dans ce cas, vous n'aurez pas à payer pour la tenue de compte.

Lorsque vous achetez une action, une commission pouvant aller jusqu'à 1,5% sera déduite de votre montant. Cela réduira le nombre d'actions qui vous seront émises. De plus, leur nombre peut être indiqué comme une valeur fractionnaire du capital total du fonds.

Après le rachat de votre part, vous devrez également dire adieu à un certain montant ne dépassant pas trois pour cent de votre part. L'ensemble des revenus perçus par la société de gestion est soumis à une commission (généralement jusqu'à 10 %) destinée à couvrir les dépenses de la société.

Le paiement de l'impôt sur les revenus perçus est exprimé à 13 % pour les résidents et à 30 % pour les personnes ressortissantes d'autres pays.

Cette taxe n'a pas besoin d'être payée si :

• Vous détenez votre part dans un fonds commun de placement depuis 3 ans ou plus;
• Si le montant de la participation bénéficiaire est inférieur à 125 000 pour l'année.

Veuillez noter que l'impôt n'est payé que lorsque vous quittez le fonds. Le montant de l'impôt sur le revenu des personnes physiques est payé pour vous par le Code pénal, vous n'aurez donc pas à faire une demande supplémentaire au bureau des impôts. Lorsque vous quittez le FCP, vous recevez le montant sur lequel l'impôt a déjà été déduit.

Où trouver la valeur actuelle de votre action

Pour consulter toutes les informations sur l'argent investi, vous devez vous référer au site Internet des fonds communs de placement. Voici les informations concernant le coût de la part. Si vous avez acheté une part dans un fonds ouvert, les données sont mises à jour en ligne chaque jour. Si vous avez acheté une part dans un fonds commun de placement à intervalles, les informations ne peuvent être mises à jour qu'une fois par trimestre.

Le cours de l'action est calculé selon la formule : valeur liquidative / nombre d'actions. Par exemple, les actifs du fonds sont de 5 000 000 de roubles. Nombre total d'actions - 8000. Le coût d'une action : 5 000 000/8000 = 625 roubles. Si vous avez 10 de ces actions, votre montant est de : 625 * 10 = 6250 roubles. L'achat initial de la participation à RUB 500 reflète une augmentation de la part de RUB 125. L'augmentation totale de l'actionnaire est de 6250 - 500 * 10 = 1250 roubles ou 25%.

L'information sur les actions est à la disposition de chaque investisseur. Vous pouvez également le découvrir en contactant le bureau britannique.

Droits des actionnaires

Pendant la durée des termes de la convention entre le Code pénal et le déposant, ce dernier est doté des droits :

• Exiger un processus efficace de gestion des actifs ;
• Contrôle sur le déroulement des actions de la société de gestion (vous pouvez consulter le reporting de la société, ainsi que savoir comment elle dispose des sommes) ;
• Restitution de la valeur d'une action en cas de violation du Code pénal des termes de l'accord ;
• Vente d'une action ou mise en gage (une action est un titre nominatif non documentaire inscrit au registre électronique).

En cas d'actions non autorisées de la société de gestion, le déposant a le droit de saisir les tribunaux. Du côté de l'actionnaire, il y a aussi un dépositaire, qui, sous aucun prétexte, ne violera les clauses de la convention entre le Code pénal et le déposant.

Avant de conclure une convention avec la société de gestion, vous pouvez vous renseigner sur les activités économiques de la société. Personne ne prend la peine d'étudier la documentation comptable, de connaître la rentabilité des transactions précédentes et de lire également les règles du fonds. Si le MC a fait plusieurs tentatives d'investissement infructueuses, vous le saurez également.

La société de gestion n'a pas la capacité de tromper ses propres clients. Cela conduira non seulement à des litiges, mais aussi à une perte de réputation, qui ne sera pas si facile à restaurer.

Comment devenir un déposant de fonds communs de placement

Le processus d'achat d'une action prend peu de temps et n'est pas très différent de l'ouverture d'un dépôt standard dans un établissement de crédit.

Il faut passer par les étapes :

• Choisissez un instrument d'investissement;
• Trouver un fonds qui offre un tel service ;
• Rédiger une demande d'admission en qualité d'actionnaire et recevoir les détails pour le paiement d'une action ;
• Ouvrir un compte bancaire;
• Transférer des fonds pour la société de gestion ;
• Attendez-vous aux résultats de l'accord.

La demande, qui est rédigée lors de la demande initiale, donne droit à un achat multiple d'actions. C'est-à-dire qu'aujourd'hui, vous avez déposé le montant de 10 actions et que dans un mois, vous pouvez acheter 8 autres actions. De plus, si vous décidez de racheter votre action, vous pourrez alors acheter d'autres actions.

Vous pouvez contacter le fonds directement au bureau de l'entreprise ou via le site Web. Dans ce cas, l'information sur l'inscription d'une action d'actionnaire a lieu dans les 7 jours, si vous contactez personnellement le bureau. Dans les autres cas, la société envoie un avis écrit, qui peut intervenir dans les deux semaines, en fonction de la rapidité de livraison des articles.

Dès l'instant où vous achetez une part dans un OPC, vous êtes un actionnaire à part entière. D'autres règlements avec la société pour l'achat ou la vente d'actions auront lieu via votre compte bancaire.

Développement des fonds communs de placement en Fédération de Russie

Les fonds d'investissement unitaires en Russie n'ont pas encore gagné la popularité qu'ils ont en Occident. Cela est dû à la littératie financière de notre population, qui reste à un faible niveau, et à la peur de quelque chose de nouveau. Les pyramides financières à une époque ont fait beaucoup de bruit et ont découragé la population d'investir dans des projets rentables.

Le nombre de fonds communs de placement en Russie ne fait que croître et le nombre de déposants continue d'augmenter. Mais ce processus est extrêmement lent. Les fondations sont apparues dans le pays il n'y a pas si longtemps, et la législation est toujours défaillante dans ce domaine. Les lacunes du cadre réglementaire se font souvent sentir.

La rentabilité des fonds communs de placement en Russie dans des cas exceptionnels dépasse 20%. Cependant, les sociétés de gestion attirent par tous les moyens les clients et prédisent des revenus élevés. Du coup, la population a l'impression que les fonds sont une option gagnant-gagnant qui apportera des montagnes d'or à tout le monde. Les attentes élevées des déposants et la déception sous la forme de taux d'intérêt pas si élevés ne motivent pas toujours les clients à acheter à nouveau leurs actions.

Néanmoins, les normes législatives deviennent de plus en plus parfaites, s'adaptant aux conditions de notre pays.Ces investisseurs qui ont déjà reçu un revenu élevé sur les actions une fois, définitivement, portent de l'argent dans des fonds communs de placement.

Les fonds communs de placement les plus rentables 2017

Bien que la performance des périodes précédentes ne soit pas une garantie à 100% des revenus futurs, tournons-nous vers les leaders du marché des fonds en 2016. Ainsi, vous pouvez découvrir de quoi les fonds en Russie sont capables et naviguer approximativement dans les futurs investissements.

Les entreprises présentées dans le tableau ont apporté les plus gros bénéfices aux investisseurs.

Les données du tableau indiquent que le secteur de l'énergie apporte un revenu décent à ses investisseurs, et investir dans des indices permet, avec une bonne coïncidence, de recevoir plus de 100% du montant initialement investi.

L'achat d'une part dans l'une des sociétés ci-dessus ne vous garantit pas une rentabilité élevée. Avec une approche compétente de la société de gestion, vous pouvez gagner 150%, et toute décision mal calculée entraînera la perte des fonds des déposants.

Comment agir au mieux pour un débutant

Si vous décidez de déposer des fonds dans un fonds commun de placement, étudiez attentivement l'ensemble du marché des fonds et analysez les dernières transactions de la société de gestion. Il est facile de le faire en utilisant les bulletins des chaînes d'information. Lisez aussi les avis des contributeurs.

Après avoir choisi la société de gestion, ne vous précipitez pas pour acheter une action. Visitez le bureau de l'entreprise. Si ses représentants promettent des revenus élevés et des commissions trop faibles pour leur propre médiation, ne vous attardez pas ici. Une telle entreprise ne s'intéresse qu'à l'afflux de nouveaux clients et non à la perception des derniers revenus.

Respectez les règles suivantes :

• Choisissez dans quel instrument vous souhaitez investir (corréler les risques et les pertes éventuelles) ;
• Si possible, déposer des fonds dans plusieurs projets ou dans des titres différents ;
• Si, après avoir payé la part, vous voyez à quelle vitesse elle perd de la valeur, n'attendez pas d'être complètement sans argent ;
• Avant d'acheter une action, regardez son coût. Surveillez les fluctuations de prix sur plusieurs jours. Dès que cela devient minime, faites un achat. De cette façon, vous pouvez gagner plus.

L'essentiel est de ne pas penser à une rentabilité élevée. Déterminez vous-même quel revenu vous suffirait. Sur cette base, effectuez votre premier achat d'actions. Au fur et à mesure que vous gagnez en expérience, vous pouvez passer à des instruments plus risqués.

Ces dernières années, ayant visité les bureaux de plusieurs banques, j'ai été confronté à la promotion active de produits bancaires appelés fonds communs de placement ou simples fonds communs de placement. Les employés ont proposé de manière très persistante de profiter de l'opportunité d'investir dans des fonds communs de placement et d'obtenir des rendements élevés. Plusieurs fois supérieur au bénéfice sur les dépôts bancaires, avec un pourcentage très modeste - de l'ordre de 5-6 par an.

Ils ont montré divers chiffres, des graphiques de rentabilité et combien j'aurais pu gagner si j'avais investi de l'argent un an, il y a 2 à 5 ans. En fait, les données étaient impressionnantes.

Des dizaines de pour cent de profit en un an ou deux.

Et immédiatement, il y avait un désir de confier leur argent durement gagné et de participer à la recherche du profit.

Rentabilité des fonds communs de placement pour 2017

Un article pour ceux qui planifient, planifient ou ont déjà investi dans des fonds communs de placement.

Pièges et principal inconvénient d'investir dans des fonds communs de placement en Russie.

Ce qui est intéressant avec les fonds communs de placement

Pour commencer, analysons (rappelons-nous) - qu'est-ce que c'est ? Et en quoi cela sera-t-il utile pour vous et moi ?

Un fonds commun de placement peut être considéré comme un pot commun pour tous les investisseurs. L'argent est collecté et divers actifs (actions, obligations) sont achetés avec lui dans une certaine proportion. Chaque déposant ou actionnaire a une certaine part ou part. Au prorata des fonds investis.

Les plus des Pifs :

• simplicité;
• disponibilité;
• large diversification.

En termes simples, pour investir dans des fonds communs de placement, vous devez conclure un accord avec une société de gestion (MC) et déposer de l'argent. Et c'est tout.

Le coût d'une action n'est que de quelques milliers de roubles. N'importe qui peut devenir propriétaire (ou copropriétaire) du fonds et recevoir un rendement proportionnel aux fonds déposés.

En achetant une action pour 2 000 à 5 000 roubles, vous investissez dans des dizaines, voire des centaines d'entreprises différentes. Et pas seulement en Russie, mais partout dans le monde. Voulez-vous l'Amérique, s'il vous plaît. Allemagne, Chine, Angleterre ou Japon. Aucun problème.

Cela semble tentant. Si vous souhaitez investir simultanément dans la plupart des économies avancées, c'est facile. Certes, cela nécessite un peu plus d'argent. Mais plusieurs dizaines de milliers peuvent être facilement rencontrées.

Vous pouvez bien sûr tout faire vous-même. N'importe qui peut conclure une entente avec un courtier et des entreprises d'intérêt.

Mais cela demande beaucoup d'argent. Tellement d'argent. De plus, avoir passé plus d'une heure (voire plusieurs jours) de votre temps.

Dans les fonds communs de placement, ils feront tout pour vous. Acheté des actions - a reçu un paquet d'actions dont vous avez besoin. Et rien d'autre n'a besoin d'être fait.

Comparatif de rentabilité

Mais ne vous laissez pas encourager par les rendements élevés. Les marchés sont volatils. Et les profits d'aujourd'hui ne sont pas garantis à l'avenir. Mais ce n'est pas de cela dont nous parlons.

Afin de comprendre à quel point votre argent est efficace, vous devez comparer le résultat avec une sorte de référence.

La façon la plus simple de le faire est de comparer les fonds communs de placement indiciels. Toutes les sociétés de gestion achètent des actions dans la même proportion qu'elles le sont dans l'indice.

Par exemple, l'UIF Sberbank-America copie complètement, qui comprend les 500 plus grandes entreprises américaines.

La comparaison des graphiques avec d'autres sociétés investissant de la même manière révèle une image curieuse.

Sur des intervalles à long terme, la rentabilité est très variable.

Sur l'image:

• Sberbank - carte rouge ;
• Raiffeisen - vert;
• ETF de fonds négociés en bourse - blanc.

Sur une échelle X - pourcentage de rentabilité depuis début 2014.

Total Return - la rentabilité finale des fonds.

L'équation annuelle est le profit annuel moyen.

Fonds d'investissement unitaires

Quel est le piège? Pourquoi une telle différence de rentabilité ? Et un très important. Presque une fois et demie !

La banque ne vous le dira pas. Et même s'ils le font, ils seront si voilés que vous n'y prêterez pas attention comme un point sans importance.

La rentabilité d'un fonds (fonds d'investissement à capital variable) est influencée par trois facteurs principaux :

1. Législation.
2. Frais.
3. Stratégie de gestion.

Législation.

Selon la loi, le fonds doit conserver une partie des fonds investis en espèces. C'est-à-dire que cet argent n'est pas utilisé pour acheter des actifs. Ils sont simplement allongés là.

Lorsqu'un client vend ses actions, le fonds paie à partir de cette réserve. Une partie de votre argent ne fonctionne pas, mais se trouve dans une cachette et attend qu'un certain Vasya Pupkin vienne exiger de lui rendre ses fonds. Le pourcentage de cet "airbag" est faible. Mais en conséquence, la rentabilité réelle du fonds lui-même diminue.

Commissions.

Vous serez facturé non pas une, mais trois commissions !!! Le principal inconvénient d'investir dans des fonds communs de placement.

D'ailleurs, les employés qui « parlent loin » des clients potentiels ne se concentrent pas particulièrement sur ce point. Ils parlent brièvement, ajoutant nécessairement le mot "seulement ... ..".

Alors quels sont ces coûts ?

Frais d'entrée. Lors de l'achat d'actions, un certain pourcentage du montant des fonds ou la soi-disant surcharge sera automatiquement déduit de tous les actionnaires. Il peut varier de 1,5 à 4%. Selon l'appétit et l'impudence de la société de gestion. En moyenne, c'est 3%.

Naturellement, une partie de cet argent sert de récompense à la banque ou à l'employé « pour avoir vendu un produit ». C'est-à-dire de votre poche. Vous n'avez encore rien réussi à gagner, mais vous avez déjà engagé des dépenses.

3% c'est beaucoup ou un peu ?

Exemple. Disons que vous avez 100 000 roubles. Avec cet argent, nous avons acheté des actions du fonds. Fonds d'investissement unitaire pendant 10 ans, a montré un taux de rendement moyen pour l'année 12%. Pendant ce temps, le capital aurait atteint 310 000 roubles.

Donc? Non pas comme ça.

Après avoir payé une commission de 3%, vous avez en fait investi non pas 100, mais 97 000. Et la rentabilité doit être calculée à partir de ce montant. Dans les mêmes conditions, vous auriez reçu 300 mille. Ayant perdu dix autres en tant que gain perdu.

On pourrait fermer les yeux là-dessus. Si c'était la seule commission de la société de gestion.

Frais de sortie. Ou les soi-disant remises lors de la vente d'actions. La société de gestion rachète vos actions avec une décote. Le pourcentage dépend encore une fois de l'appétit de l'entreprise et des conditions de détention des actions. En moyenne 2 à 3%. Habituellement, aucun frais n'est facturé (mais pas pour tout le monde) lorsque vous détenez des actions pendant plus de 3 ans.

Qu'obtenons-nous?

Nous avons acheté des actions, perdu 3%. Les actions vendues - ont perdu 3% de plus. Nous avons investi de l'argent pendant 1 an. Le fonds a réalisé 12% des bénéfices. Votre bénéfice net moins les coûts n'est que de 6 %.

Dans la période de dix ans, à partir de l'exemple ci-dessus, vous perdez dix autres.

Et on pourrait fermer les yeux là-dessus (quoique avec difficulté). On peut dire que ce n'étaient que des fleurs. Le plus intéressant est à venir.

Frais de gestion. Ce poste de coût comprend les frais du Code criminel lui-même et d'autres coûts. En résumé - nous obtenons de 3 à pas modeste 5-6%. Cette redevance est fixe. Et il est prélevé chaque année sur la valeur de vos actifs. Peu importe si le fonds a affiché un profit ou une perte.

Il serait probablement plus correct de payer le fonds commun de placement pour le résultat affiché. Bénéfice gagné pour les clients - a obtenu un certain pourcentage des leurs. Si non, alors il n'y a pas besoin de payer.

Mais les sociétés de gestion pensent différemment. Et ils retirent de l'argent aux clients chaque année.

Comment cela affecte-t-il notre argent? Et en fin de compte ?

Avec une commission annuelle moyenne de 4%, si le fonds gagne 12%, le rendement réel sera de 8% par an. Vous avez perdu 33% de vos bénéfices.

Mettre tous les coûts ensemble.

Les conditions sont les mêmes. Il y en a 100 mille, le fonds croît à un rythme moyen de 12% par an. Frais d'entrée (une fois) - 3%. Frais de gestion (annuels) - 4%.

Dans 10 ans au lieu de 310 000, votre compte aura modeste ... ... 210 000 roubles.

Le profit ne sera pas de 210%, mais presque 2 fois moins, 110%.

Information additionnelle... Dans l'exemple, nous n'avons pas encore envisagé la possibilité d'obtenir des pertes en fonction des résultats de l'exploitation du fonds commun de placement. Lorsque les frais de gestion annuels sont à nouveau ajoutés aux pertes reçues. Nous avons subi une perte de 4 %. Nous ajoutons 4 % de commissions supplémentaires. Et maintenant, la perte double.

Pièges et autres moments cachés

À tout ce qui précède, vous pouvez également ajouter quelques moments cachés.

Achat de "propres" actifs. Cela s'applique généralement aux fonds obligataires. La banque émet des titres de créance. Et la société de gestion, en collaboration avec la banque, investit l'argent des investisseurs dans ces « propres ». Même si ce n'est pas précisé dans la stratégie de gestion.

Tout le monde en profite (sauf les actionnaires ultimes). La banque a placé des titres avec succès. La société de gestion a perçu une certaine prime pour le rachat des actifs « nécessaires » à la banque.

Brochures publicitaires. Dans les bureaux, ils aiment montrer diverses images (graphiques et indicateurs de rentabilité) dans des brochures. Leur signification est à peu près la même. En investissant dans un fonds commun de placement (nom du fonds) à une certaine date de l'année et jusqu'à …… .. un profit de 50 (100, 200 %) a été obtenu.

Tout est simple ici. Une période favorable est choisie, pour laquelle le fonds a montré la rentabilité maximale (un an ou deux, voire quelques mois seulement). Et cette information est « alimentée » aux clients. Voyez quelles opportunités, quels bénéfices. Chez nous, tout est bon et merveilleux.

Il n'y a pas de divulgation complète des informations. Les clients ne savent presque jamais où le fonds investit réellement de l'argent. Le Royaume-Uni fournit des informations une fois par trimestre. Le reste du temps pour les actionnaires ordinaires, tout est enveloppé d'un voile de secret.

L'objectif principal de la mutuelle !?

On a l'impression que la tâche principale des fonds communs de placement n'est pas de faire du profit ?

Les sociétés de gestion ne souhaitent pas accueillir d'actionnaires potentiels et existants. Je parle du coût annuel en termes de frais facturés.

Mais avec eux, tout va mal. Pour une raison quelconque, ils ne diminuent pas, mais augmentent. Même dans un environnement très concurrentiel, parmi des fonds similaires. Personne n'est pressé de réduire l'intérêt pour la direction.

Il existe une opinion selon laquelle la société de gestion essaie de soutirer le maximum d'argent aux clients.

En conclusion ou alternative aux fonds communs de placement

Profitant de l'analphabétisme financier (ou peu sensibilisé) de la population, les fonds continuent d'attirer les déposants. Avec de belles images et graphiques.

Dire que le monde entier et surtout les riches, tout le monde s'investit. Et précisément, vous n'avez pas besoin de beaucoup d'argent pour cela. Juste quelques milliers. Commencer. Mais, bien sûr, mieux c'est.

Et bien sûr, ils vous diront certainement quoi et où il vaut mieux investir pendant de nombreuses années. Les marchés sont volatils. Mais à la longue, tout pousse.

C'est en partie vrai. Mais en raison des commissions, une personne accuse un retard catastrophique sur le marché pendant de longues périodes. Perdre près de la moitié de leur capital en quelques années simplement sur les seuls frais de transaction.

En Occident, cela a longtemps été compris.

Et l'un des principaux facteurs d'un investissement réussi est le faible coût. Pour cela, les investisseurs utilisent des ETF.

Le sens est pratiquement le même que celui des fonds communs de placement. Seulement avec des coûts annuels bien inférieurs.

En Russie, ce marché commence tout juste à émerger. Un peu plus de 10 fonds sont disponibles à ce jour. Il y en a plusieurs milliers en Occident.

Commissions en Russie - 0,9%. Dans l'année. Et c'est tout. Plus de frais. Le plus bas du pays.

En Occident, il existe des fonds avec des commissions annuelles de 0,1% et même de 0,02% par an. Dans lequel vous pouvez investir. Mais….

De nombreuses nuances peuvent apparaître. Inconvénients et autres coûts connexes - frais de traduction, barrières linguistiques, frais de courtage, double imposition et autres nuances.

À la fin de l'article, voir une comparaison des fonds communs de placement, des ETF et de l'indice lui-même, sur la base duquel les fonds fonctionnent. Au cours des dernières années.