Капиталови инвестиции. Взаимен фонд (pap oh-oh-oh) - основният недостатък или как губят пари във взаимни фондове

Работа с взаимни инвестиционни фондове

Дялов инвестиционен фонд - какво всъщност е това?

Голямата популярност на взаимните инвестиционни фондове (съкратено като дялови инвестиционни фондове) показва, че е време да се спрем подробно на този инструмент, да дадем подробна информация за него. Включително въз основа на личен опит и търсене на аналогии с чужди подходи.

Какво е взаимен фонд с прости думи

Водя този блог повече от 6 години. През цялото това време редовно публикувам отчети за резултатите от моите инвестиции. Сега портфейлът от публични инвестиции е над 1 000 000 рубли.

Специално за читателите разработих курса за мързеливи инвеститори, в който ви показах стъпка по стъпка как да подредите личните си финанси и ефективно да инвестирате спестяванията си в десетки активи. Препоръчвам на всеки читател да премине поне през първата седмица на обучение (безплатно е).

Дялов инвестиционен фонд е форма на колективно инвестиране, при която лицензирано управляващо дружество, което притежава активи, продава дялове от своето имущество (акции) на частни инвеститори. Дейността на взаимните фондове се регулира от Федералния закон от 29 ноември 2001 г. № 156-FZ „За инвестиционните фондове“. Лиценз, който дава на управляващото дружество право да създава и управлява взаимен фонд, се издава от отделно структурно звено на Централната банка на Руската федерация. Според закона уставният капитал на взаимен фонд не може да бъде по-малък от 10 милиона рубли, но на практика това е разумният минимум от 30-50 милиона рубли. Акционерите са предимно лица, които се интересуват от опростяване на достъпа до активи, както и от намаляване на разходите за формиране на портфейл.

Повечето от взаимните фондове, работещи на руския пазар, инвестират в местни компании, както и в държавни и общински. Като активи могат да действат и чуждестранни акции, недвижими имоти и благородни метали. По структура взаимните фондове могат да бъдат:

• Облигационни фондове;
• Капиталови фондове;
• Смесени инвестиционни фондове;
• Индексни фондове и др.

Освен това взаимните фондове се делят на отворени (отворени взаимни фондове) фондове - всички видове, изброени по-горе, както и фондове за недвижими имоти от затворен тип (фондове за недвижими имоти от затворен тип). Основната разлика между тях е наличието на дял на ZPIF само на етапа на формиране на фонд, който инвестира в пазара на недвижими имоти. След приключване на покупките, фондът спира да търгува за определено време. Той получава приходи от отдаване под наем на обекти или продажбата им на по-висока цена. Има такива инвестиционни фондове от затворен тип като:

• Строителство - закупуване на правата върху строящите се обекти за последваща продажба;
• Наеми - отдаване под наем на недвижими имоти;
• Строителни компании - инвестират в перспективни парцели за строителство;
• Ипотека - изкупуване на правата на вземане по ипотечни заеми и получаване на доходи от плащания по тях.

Как да оценим успеха на взаимен фонд

От гледна точка на потребителя, взаимните фондове трябва да действат като проста и достъпна алтернатива на инвестициите в портфейл от акции. Съгласно действащите правила (по-специално ЗАПОВЕД НА FFMS № 09-45 / PZ-N ОТ 10 НОЕМВРИ 2009 г.), управляващите дружества могат да използват и деривативни инструменти за хеджиране на сделки с ценни книжа. Ефективната работа с такива инструменти, особено при падащи пазари, говори за високата квалификация на мениджърите. Основните насоки за инвеститора трябва да бъдат дългосрочната доходност на фонда в сравнение с бенчмарка (индекса на съответния пазарен сектор), както и максималното усвояване, наблюдавано през разглеждания период.

На практика липсата на знания пречи на неопитните инвеститори да оценят критично целостта на предлаганите услуги и това намалява стойността на самата идея. Към това трябва да се добави, че в общия случай фондовете не разкриват конкретния състав на инвестиционните портфейли, което не позволява на инвеститорите да извършват собствен анализ на публикуваните отчети.

Въпреки факта, че взаимните фондове се създават за получаване на печалба от инвестиционна дейност, те могат временно да бъдат на загуба. От това не бива да се правят прибързани заключения за качеството на управление на фондовете, т.к пазарните условия са нестабилни. В същото време дългосрочните загуби на фонда на фона на референтния бенчмарк карат да се мисли за професионализма на управляващото дружество. Дейността на управляващите дружества се контролира стриктно от държавата, но този контрол засяга изключително правната страна. Тези компании не носят задължения за запазване на средствата на инвеститорите, като начисляват такса за управление на активи, независимо от доходността на средствата.

Във връзка с нарастването на държавното участие в сектора на инвестиционното банкиране в Русия, възможностите за създаване и поддържане на големи взаимни фондове все повече се концентрират в ръцете на държавните банки. Тяхната работа на пазара на взаимни фондове не е ефективна и гъвкава и в повечето случаи не осигурява дългосрочна доходност поне на ниво банкови депозити, губейки за тях от липсата на гаранции за инвестираните средства. Най-стабилни и предвидими са фондовете, които инвестират в облигации. Показателно е, че те (според investfunds.ru) са предпочитани от мнозинството частни инвеститори.

Един от най-спорните моменти е свързан с оценката на акциите. Формално той е равен на съотношението на нетната стойност на активите (NAV) към броя на акциите. От друга страна, инвеститорите нямат възможността да контролират разпределението на приходите на фонда. Управляващото дружество може устно да гарантира реинвестирането на дивиденти и купони. Ако е така, ръстът на цените на акциите трябва да изпревари индустриалните индекси, но на практика това се случва рядко.

Например, помислете за акционерния фонд Dobrynya Nikitich, управляван от компанията. Това е един от най-старите руски взаимни фондове, основан през 1997 г. От 22.09.1997 г. (датата на началото на изчислението) до 29.12.2018 г. доходността му е 1973%. На пръв поглед това е солиден показател, но в същото време индексът на Мосбирж нарасна от 100 на 2359 пункта, или 23,6 пъти, надминавайки доходността на фонда с почти 300%. В допълнение, необходимостта от плащане на годишна такса за управление (в момента 3,2%), както и липсата на права за получаване на дивиденти върху акциите, в които инвестира това звено, поставят акционерите в по-неизгодно положение в сравнение с борсовите инвеститори.

Още по-красноречив пример: сравнение на рентабилността на взаимните фондове, инвестиращи в благородни метали, с динамиката на FXGD от FINEX към 31 декември 2018 г. Ръстът на акциите на „Златните“ фондове падна върху периода на обезценяване на рублата. Но през това време бенчмаркът - FXGD, обвързан с цената на физическото злато, показа още по-висока доходност.

Предимства и недостатъци на взаимните фондове

Въпреки някои паралели с американските взаимни фондове и особено с борсово търгуваните фондове (ETF), взаимните фондове са значително ограничени по отношение на удобството и гъвкавостта на инвестициите, както и в рентабилността:

• OPIF не изплащат дивиденти и купони;
• Имат по-високи разходи в сравнение с ETF;
• Ниска ликвидност, повечето взаимни фондове не се търгуват на фондовите борси;
• Взаимните фондове не са подходящи и за краткосрочни транзакции.

Но от друга страна е справедливо да се посочат някои от предимствата на взаимните фондове, които ги правят в отделни случаи правилният избор за подготвен и взискателен инвеститор:

• Възможност за отлагане на времето за плащане на данъци чрез размяна на единици средства;
• Възможност за опростено инвестиране в определени инструменти на чужди пазари без присвояване на статут на квалифициран инвеститор, акредитация при брокери или международни финансови институции (инвестиции в);

Неговите активи включват както акции, така и облигации.

Съгласно Правилника за състава и структурата на активите на акционерните инвестиционни фондове и активите на взаимните инвестиционни фондове, приет от Федералната служба за финансови пазари на 28 декември 2010 г., смесените инвестиционни фондове могат да притежават до 100% акции и нагоре до 100% от облигациите.

Правилата на такъв фонд предоставят на управляващото дружество (УК) достатъчна гъвкавост при избора на инвестиционна стратегия. С икономическия растеж е възможно да инвестирате в акции и да получите най-голяма печалба от техния растеж. Когато етапът на бизнес цикъла се промени, се случва следното. Фондовият пазар спира или дори намалява значително. През това време мениджърите вземат решения и прехвърлят средства в дългови ценни книжа.

По този начин смесеният инвестиционен фонд позволява на инвеститора да избегне така нареченото изтегляне на портфейла в трудни времена - тоест предпазва от сериозни загуби. Разбира се, при условие че навреме разпознае промяната в пазарната ситуация и предприеме съответните действия.

На практика, по отношение на нивото на рентабилност на FSM при възхода на пазара, те показват по-лоши резултати от само дяловите фондове - средно с 5-10%. Но за това той получава и определено предимство. И така, от януари до юли 2011 г. фондовият пазар преживяваше трудни времена. Резултатът от инвестициите беше следният: акциите на фондовите фондове поевтиняха средно със 7,5%, облигационните фондове нараснаха с 5%, а портфейлите на FSM поевтиняха само с 2%. Тоест облигациите в портфейла на мениджърите на практика компенсираха спада на дяловите ценни книжа.

В Русия смесени фондове са Дружина (Trojka Dialog Asset Management) с активи от 1,6 милиарда рубли, Alfa Capital (Alfa Capital Asset Management) - 1,3 милиарда рубли, Gazprombank - Balanced (MC "Gazprombank - Asset Management") - 1 милиард рубли и други.

Вижте какво представлява "Смесен инвестиционен фонд" в други речници:

- (IPIF) - инвестиционен фонд, който изкупува обратно своите акции, продадени на инвеститори, не през цялото време, като фонд с отворен тип, а периодично, на предварително определени интервали. Обикновено две седмици на тримесечие или две седмици веднъж или два пъти годишно. В тези…… Банкова енциклопедия

Инвестиционен фонд- (Инвестиционен фонд) Инвестиционният фонд е институция, която прави колективни инвестиции Инвестиционният фонд е институция, която извършва колективни инвестиции чрез натрупване на спестявания на физически лица. Съдържание >>>> Инвестиции ... ... Инвеститорска енциклопедия

Взаимен инвестиционен фонд- Финансови пазари Пазар на ценни книжа Пазар на облигации Държавни облигации ... Wikipedia

Единично доверие- Договорен инвестиционен фонд (ДФФ) е имотен комплекс, без образуване на юридическо лице, основан на доверително управление на имуществото на фонда от специализирано управляващо дружество с цел увеличаване на стойността на имуществото на фонда. ... . .. Уикипедия

Взаимен инвестиционен фонд- (UIF) е имотен комплекс, без образуване на юридическо лице, базиран на доверително управление на имуществото на фонда от специализирано управляващо дружество с цел увеличаване на стойността на имуществото на фонда. Толкова подобни ... ... Уикипедия

JSC VTB Capital Asset Management (VTBK UA), (лиценз на Федералната комисия за пазара на ценни книжа на Русия от 06.03.2002 г. № 21-000-1-00059 за управление на инвестиционни фондове, взаимни фондове и недържавни пенсионни фондове , без ограничение на срока на валидност; Лиценз на Федералната служба за финансови пазари на Русия от 20.03.2007 г. № 045-10038-001000 за извършване на дейности по управление на ценни книжа, без ограничаване на срока на валидност). Съдържанието на сайта www.site и всички страници на сайта („Сайтът“) е само за информационни цели. Сайтът не се разглежда и не трябва да се разглежда като предложение на VTBK UA за закупуване или продажба на каквито и да е финансови инструменти или предоставяне на услуги на което и да е лице. Информацията в Сайта не може да се разглежда като препоръка за инвестиране на средства, както и като гаранции или обещания в бъдеще за възвръщаемост на инвестициите. Нищо в информацията или материалите, представени на Сайта, не е и не трябва да се разглежда като индивидуален инвестиционен съвет и/или намерението на VTBK UA да предоставя услуги за инвестиционен съвет. VTBK UA не може да гарантира, че финансовите инструменти, продукти и услуги, описани на Сайта, са подходящи за лица, които са прочели такива материали в съответствие с техния инвестиционен профил. Финансовите инструменти, споменати в информационните материали на Сайта, също могат да бъдат предназначени изключително за квалифицирани инвеститори. VTBK UA не носи отговорност за финансови или други последици, които могат да възникнат в резултат на вашите решения относно финансови инструменти, продукти и услуги, представени в информационните материали. Никакви финансови инструменти, продукти или услуги, споменати на Сайта, не се предлагат за продажба или продават в която и да е юрисдикция, където такава дейност би била в противоречие със законите за ценни книжа или други местни закони и разпоредби или би задължила VTBK UA да спазва изискване за регистрация в такава юрисдикция . По-специално бихме искали да Ви информираме, че редица държави въведоха режим на ограничителни мерки, които забраняват на жителите на съответните държави да придобиват (съдействат за придобиването) на дългови инструменти, емитирани от VTB Bank. VTBK UA ви кани да се уверите, че имате право да инвестирате във финансовите инструменти, продукти или услуги, споменати в информационните материали. По този начин VTBK UA не може да носи отговорност под каквато и да е форма, в случай че нарушите забраните, приложими за вас в която и да е юрисдикция. Преди да използвате каквато и да е услуга или да закупите финансов инструмент или инвестиционен продукт, трябва независимо да оцените икономическите рискове и ползи от услугата и/или продукта, данъчните, правните, счетоводните последици от сключването на сделка при използване на конкретна услуга или преди закупуване на конкретен финансов инструмент или инвестиционен продукт, тяхната готовност и способност да приемат такива рискове. При вземане на инвестиционни решения не трябва да разчитате само на мненията, изразени в Сайта, а трябва да извършвате собствен анализ на финансовото състояние на емитента и всички рискове, свързани с инвестирането във финансови инструменти. Нито минал опит, нито финансовият успех на другите не гарантират или определят, че същите резултати ще бъдат получени в бъдеще. Стойността или доходът от всяка инвестиция, спомената на Сайта, може да се промени и/или да бъде повлияна от промени в пазарните условия, включително лихвените проценти. Всички цифрови и изчислени данни на Сайта се предоставят без никакви задължения и единствено като пример за финансови параметри. VTBK UA не носи отговорност за загуби (преки или косвени), включително реални щети и пропуснати ползи, произтичащи от използването на информацията на Сайта. Този сайт не предоставя или е предназначен да предоставя съвети по правни, счетоводни, инвестиционни или данъчни въпроси и следователно не трябва да разчита на съдържанието на сайта в това отношение. VTBK UA полага разумни усилия да получи информация от източници, които смята за надеждни. В същото време VTBK UA не дава никакви гаранции, че информацията или оценките, съдържащи се в информационния материал, публикуван на Сайта, са верни, точни или пълни. Всяка информация, представена в материалите на Сайта, може да бъде променена по всяко време без предизвестие. Всяка информация и оценки, предоставени на Сайта, не са условия за транзакция, включително потенциална. VTBK UA не гарантира рентабилността на инвестициите, инвестиционните дейности или финансовите инструменти. Преди да направите инвестиция, трябва внимателно да прочетете условията и/или документите, които уреждат процедурата за тяхното изпълнение. Преди да закупите финансови инструменти, трябва внимателно да прочетете условията за тяхното обращение. С настоящото VTBK UA Ви информира за възможното съществуване на конфликт на интереси при предлагане на финансови инструменти, разглеждани на Сайта. Конфликт на интереси възниква в следните случаи: (i) VTBK UA е емитент на един или няколко разглеждани финансови инструмента (получател на ползи от разпространението на финансови инструменти) и член на групата лица на VTBK UA (наричани по-долу до като член на групата) едновременно предоставя брокерски и/или услуги по доверително управление (ii) член на групата представлява интересите на няколко лица едновременно при предоставянето на посреднически, консултантски или други услуги за тях и/или (iii) а членът на групата има собствен интерес да извършва транзакции с финансов инструмент и в същото време предоставя брокерски, консултантски услуги и/или (iv) член на групата, действащ в интерес на трети лица или в интерес на друг член на групата група, поддържа цените, търсенето, предлагането и (или) обема на търговията с ценни книжа и други финансови инструменти, действайки, наред с другото, като маркет-мейкър. Освен това членовете на групата могат и ще продължат да бъдат в договорни отношения за предоставяне на посредничество, попечителство и други професионални услуги с лица, различни от инвеститори, докато (i) членовете на групата могат да имат на разположение информация, представляваща интерес за инвеститорите и членовете на групите нямат задължение към инвеститорите да разкриват такава информация или да я използват за изпълнение на задълженията си; (ii) условията на услугата и възнаграждението на членовете на групата за предоставяне на такива услуги на трети страни може да се различават от условията и възнаграждението за инвеститорите. При уреждане на конфликти на интереси VTBK UA се ръководи от интересите на своите клиенти. По-подробна информация за мерките, предприети от VTBK UA във връзка с конфликти на интереси, можете да намерите в Политиката за управление на конфликт на интереси на VTBK UA, публикувана на уебсайта. Дялови инвестиционни фондове от отворен тип, управлявани от VTB Capital AO Asset Management: Отворен инвестиционен фонд RFI „VTB - Equity Fund“ (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната служба за финансови пазари на Русия на 13 септември 2007 г., № 0968-94131582 ); OPIF RFI „VTB - Балансиран фонд“ (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната служба за финансови пазари на Русия на 13 септември 2007 г., № 0962-94131346); OPIF RFI „VTB - Emerging Markets Eurobonds Fund” (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната служба за финансови пазари на Русия на 13.09.2007 г., № 0958-94130789); OPIF RFI „VTB - Фонд за малки и средни капитализирани компании“ (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната служба за финансови пазари на Русия на 13.09.2007 г., № 0959-94131180); OPIF RFI "VTB - Фонд за предприятия с държавно участие" (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната служба за финансови пазари на Русия 13. 09.2007, № 0966-94131263); OPIF RFI "VTB - Фонд за електроенергия" (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната служба за финансови пазари на Русия на 13 септември 2007 г., № 0965-94131501); OPIF RFI "VTB - Future Technologies Fund" (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната служба за финансови пазари на Русия на 13 септември 2007 г., № 0967-94131429); OPIF RFI "VTB - Металургичен фонд" (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната служба за финансови пазари на Русия на 13 септември 2007 г., № 0961-94131104); OPIF RFI „VTB - Фонд за еврооблигации“ (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната служба за финансови пазари на Русия на 13 септември 2007 г., № 0963-94130861); OPIF RFI „VTB - Фонд за нефтен и газов сектор“ (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната служба за финансови пазари на Русия на 13 септември 2007 г., № 0960-94131027); OPIF RFI "VTB - World Premium Brands Fund" (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната служба за финансови пазари на Русия на 13 септември 2007 г., № 0964-94130944); OPIF RFI "VTB - BRIC" (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната комисия за пазара на ценни книжа на Русия на 11 август 1997 г., № 0012-46539678); OPIF RFI „VTB - Глобален дивидентен фонд“ (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната комисия за пазара на ценни книжа на Русия на 26 февруари 2003 г., № 0090-59893176); OPIF RFI „VTB - Съкровищен фонд“ (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната комисия за пазара на ценни книжа на Русия на 26 февруари 2003 г., № 0089-59893097); OPIF RFI „VTB - Moscow Exchange Index“ (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната комисия за пазара на ценни книжа на Русия на 21 януари 2004 г. № 0177-71671092), OPIF RFI „VTB – Фонд на паричния пазар“ (Регистрирани са правилата на фонда от Федералната служба за финансови пазари на Русия от 25 септември 2007 г. № 0997-94132239); OPIF RFI „VTB - Фонд за акции на инфраструктурни компании“ (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната служба за финансови пазари на Русия на 25 септември 2007 г., № 0998-94132311); OPIF RFI "VTB - Смесен инвестиционен фонд" (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната комисия за пазара на ценни книжа на Русия на 05.03.2003 г., № 0092-59891904); OPIF RFI "VTB - Фонд за благородни метали" (Правилата на фонда са регистрирани от Федералната служба за финансови пазари на Русия на 31 март 2009 г., № 1407-94156211). Борсово търгувани взаимни фондове, управлявани от JSC VTB Capital Asset Management: BPIF RFI "VTB - руски корпоративни облигации smart beta" (правилата на фонда са регистрирани от Централната банка на Русия на 31.01.2019 г., № 3647), BPIF RFI "VTB - Фонд за акции на американски компании" (Правила на фонда, регистрирани от Централната банка на Русия на 28 май 2019 г., № 3735), BPIF RFI „VTB - American Corporate Debt Fund" (Правила на фонда, регистрирани от Централната банка на Русия на 27 юни , 2019 г., № 3754), BPIF RFI „VTB - Фонд за акции на развиващите се страни“ (правилата на фонда, регистрирани на Централната банка на Русия на 27.06.2019 г., № 3755), BPIF RFI „VTB - Corporate Russian Eurobonds smart beta“ (Фонд Правилата са регистрирани от Централната банка на Русия на 19 ноември 2019 г., № 3906), BPIF RFI „VTB - ликвидност“ (правилата на фонда са регистрирани от Централната банка на Русия на 28 ноември 2019 г., № 3915), BPIF RFI „VTB - Индекс на Московската борса“ (правилата на фонда са регистрирани от Централната банка на Русия 10. 02.2020, № 3965). Индексът на Московската борса и индексът на корпоративните облигации на Московска борса са борсови индекси, изчислени от Московската борса PJSC. Притежател на правата върху индекса на Московската борса и търговските марки на MOEX е PJSC Moscow Exchange. PJSC Moscow Exchange не дава никакви гаранции или уверения на трети страни относно препоръчителността на инвестиране във финансови продукти на VTBK UA въз основа на индекси, изчислени от PJSC Moscow Exchange. Основата за възникването на отношения между PJSC Московска борса и VTBK UA е предоставянето на неизключителен лиценз за използване на индекса на Московската борса и търговските марки на MOEX. Индексът на Московската борса и индексът на корпоративните облигации на Московска борса, изчислен от Московската борса PJSC и който е пряко свързан с търговската марка Индекс на Московска борса, е създаден, изчислен и поддържан без позоваване на VTBK UA и неговите бизнес дейности. Дялови инвестиционни фондове от затворен тип на недвижими имоти, управлявани от JSC VTB Capital Управление на активи: инвестиционен фонд за недвижими имоти от затворен тип "VTB Capital - Жилищни недвижими имоти 1" (Регламентът на фонда е регистриран от Централната банка на Русия на 03.06.2016 г., № . 3163), Инвестиционен фонд за недвижими имоти от затворен тип "VTB Capital - Жилищни имоти 2" (Регламент на фонда, регистриран от Централната банка на Русия на 08.02.2018 г., № 3462). Стойността на инвестиционните дялове може да се увеличава и намалява, резултатите от инвестициите в миналото не определят доходите в бъдеще, държавата не гарантира доходността на инвестициите във взаимни инвестиционни фондове. Правилата за доверително управление на отворени взаимни фондове, управлявани от VTBK UA, предвиждат премии (отстъпки) до (в) прогнозната стойност на инвестиционните акции при тяхното издаване (изкупуване). Начисляването на премии (отстъпки) ще намали рентабилността на инвестициите в инвестиционни дялове на отворени взаимни фондове. Преди да закупите инвестиционен дял, трябва внимателно да прочетете правилата за доверително управление на фонда. Можете да получите информация за фондовете и да се запознаете с правилата за доверително управление на фондовете, с други документи, предвидени от Федералния закон „За инвестиционните фондове“ и разпоредбите в областта на финансовите пазари на адрес: 123112, Русия, Москва, наб. . Пресненская, 10, ет. 15, стая III, на телефон 8-800-700-44-04 (за безплатна междуселищна и мобилна комуникация), на адресите на агенти или в Интернет на www.site. VTBK UA не гарантира, че работата на Сайта или каквото и да е съдържание ще бъде непрекъсната и без грешки, че дефектите ще бъдат коригирани или че сървърите, от които се предоставя тази информация, ще бъдат защитени от вируси, троянски коне, червеи, софтуерни бомби или подобни елементи или процеси или други вредни компоненти. всякакви изрази на мнение, оценки и прогнози в сайта са мнения на авторите към датата на писане. те не отразяват непременно възгледите на VTBK UA и подлежат на промяна по всяко време без предизвестие. При никакви обстоятелства VTBK UA няма да носи отговорност за каквито и да било косвени, случайни, специални, наказателни или последващи вреди (включително, но без ограничение, щети от загуба на данни, бизнес или печалби), произтичащи от или във връзка с тези условия за невъзможността за използване на Сайта или каквито и да било продукти, услуги или съдържание, закупени, получени или съхранени на Сайта, независимо дали въз основа на договор, непозволено увреждане, обективна отговорност или по друг начин, дори ако VTBK UA е бил предупреден за възможността за такива щети, и независимо от факта, че лекарството не постига основната си цел. Без да ограничава горната разпоредба, както и тези ограничения се прилагат и за всякакви искове на трети страни срещу потребители. Независимо от всякакви други изявления, нищо в тези общи условия няма за цел да изключи или ограничи задължения или задължения, които VTBK UA има към своите клиенти в съответствие с приложимото законодателство, или които не могат да бъдат изключени или ограничени от приложимото законодателство.

20апр

Здравейте! В тази статия ще ви разкажем всичко за характеристиките на взаимните инвестиционни фондове.

Днес ще научите:

1. Каква е доходността на взаимните фондове;
2. Как да отворите взаимен фонд;
3. Кой е най-добрият начин за инвестиране във взаимни фондове.

Какви са инвестиционните фондове

Повечето от нас са свикнали с депозити с ниска лихва. Някои дори държат собствените си средства у дома. Не толкова отдавна се появиха нови. Те се конкурират с банките и набират скорост. Назовете ги -.

Тези организации съществуват за целите на колективните средства за физическо и дори. Те ви позволяват да получите приличен доход за тези, които нямат познания в областта.

Можете да отворите фонд в следните области:

• Акция (обединява притежателите на акции);
• Взаимни (същото като акция, само извън Руската федерация);
• Хеджиране (достъпно за ограничен кръг от богати лица).

Целият смисъл на съществуването на средствата е да се реализира печалба от общия капитал. Всеки член носи пари, които се комбинират със средствата на останалите членове. Освен това цялата сума се инвестира, например, в акции. В резултат на извършените сделки се появява определен доход, който по-нататък се разпределя между акционерите.

Тези фондове се управляват от опитни търговци или други професионалисти, които знаят как правилно да управляват парите на вложителите. Тъй като заложената сума е голяма (като се вземат предвид всички акционери), тогава доходът може да се окаже приличен.

Повече за взаимните фондове

Както вече разбрахте, взаимният фонд е съкращение на думата "Взаимни фондове"... Това понятие означава определена организация или по-скоро имотен комплекс, който под ръководството на управляващо дружество печели за своите членове.

Парите, които новите инвеститори носят, са предназначени за закупуване на акции. Дял означава дял от активите на целия фонд.

пример:една акция струва 5000 рубли. Можете да закупите 10 акции и да прехвърлите 50 000 рубли по сметката на фонда.

При извършване на някои манипулации стойността на дела се увеличава през договорения период. Собственикът на своя дял може да го върне (изкупи) с премия. Това е процесът на работа на фонда.

За по-голямо удобство са разработени взаимни фондове. Освен това един човек, който няма голямо количество или широки познания, ще може да спечели малко или да загуби всичко.

В същото време във фондовете работят няколко висококвалифицирани специалисти, които компетентно управляват парите и печелят лихва.

Кой може да стане акционер

От какви познания в областта на инвестициите притежават акционерите, средствата могат да се разделят на:

• Асоциация на квалифицирани специалисти;
• Обикновени инвеститори.

Ако сте чели много литература за инвестиционни методи, имате богат опит в инвестирането на собствени пари в различни проекти, акции или, тогава не се колебайте да се присъедините към фонд за професионалисти. Тук важен фактор е рентабилността на вашите транзакции. Голям процент от печалбите ще играят само в ръце.

За тези, които са свикнали да държат пари на редовен депозит и не разбират задълбочено от финансови въпроси, най-подходящият вариант е да се свържете с обикновен взаимен фонд.

Това са повече от 90% от руснаците, които не се интересуват особено от печеливши инвестиционни методи, но искат да увеличат собствения си капитал по нов за тях начин. И поради факта, че лихвите по банковите депозити са напълно нерентабилни, мнозина се интересуват от взаимни фондове.

Видове взаимни фондове

Има три основни типа взаимни фондове, различни по отношение на наличността за вложителите:

• Отворено (достъпно за всички);
• Интервал (има ограничения за продажба и покупка на акции);
• Затворен (за "елита").

Отворен изглед- това са средства, към които всеки може да се присъедини, ако има минимална вноска. Размерът на приноса към тях е минимален и може да възлиза на няколкостотин рубли.

Важна особеност е, че можете да закупите или продадете дял в удобен делничен ден. Ако искате да станете участник в сряда, никой няма да ви забрани. Ако искате да продадете своя дял в петък, също никой не ви ограничава.

Интервално разнообразиеподредени малко по-сложно. Плащания на акции или нови акционери се приемат само няколко пъти годишно. Това се случва 2-4 пъти, но не по-малко от 1. Периодът за продажба и покупка е половин месец, в който всеки може да се оттегли от фонда или да закупи нов дял.

Затворени фондовевключват най-сложната структура, те не са достъпни за всеки. Тук ограниченията се отнасят до голяма степен до размера на дела. Тя може да възлиза както на стотици хиляди, така и на милиони.

Средствата инвестират в големи проекти и изграждане на жилищни комплекси. Тъй като самите инвестиционни обекти са доста солидни и не са евтини, изискванията към вложителите са високи.

В какво взаимни фондове инвестират пари

Има много начини за печелене на пари, които се използват от инвестиционните фондове.

Най-често срещаните взаимни фондове:

• Валутният пазар;
• облигации;
• акции;
• смесен;
• недвижим имот;
• индекс;
• преки инвестиции;
• стоки;
• рисков капитал;
• отдаване под наем;
• хеджиране;
• заеми;
• художествени ценности;
• финансови средства.

Имената говорят сами за себе си. Инвестиционните инструменти могат да бъдат ценни книжа, валута, недвижими имоти, проекти и др. Всичко, което може да донесе доход, притежателите на фондове се опитват да използват за печалба.

Индексните фондове инвестират средствата на акционерите в индекси на фондовия пазар. Те са RTS, MICEX и др. Рисковите взаимни фондове инвестират в много рискови проекти, които застрашават загубата на средства на акционерите. Въпреки това, ако все пак инвестицията носи доход, тогава тя може да донесе няколко стотин процента от печалбата.

Има и. Това са организации, които тепърва навлизат на пазара и се нуждаят от развитие, приток на допълнителни средства. Парите на акционерите се изразходват за популяризиране на такива компании, които могат да донесат добри печалби в бъдеще.

Съответствие на формите и видовете фондове

Разгледахме взаимните фондове от гледна точка на достъпност за клиенти и методи на инвестиране. Сега нека свържем тези данни.

Отворените и интервални фондове включват:

• Капиталови фондове;
• облигационни фондове;
• Смесени.

Съгласно нормативната уредба методите за инвестиране на горните два фонда се правят само във високоликвидни активи. В същото време по-голямата част са държавни облигации, които практически нямат риск.

Например, всички средства на акционерите могат да бъдат разделени на две части: 70% са инвестирани в държавни ценни книжа, а 30% - в акции на "сини чипове" (най-големите и печеливши компании в страната).

Взаимните фондове от затворен тип могат да инвестират в:

• Акции на ЗАО;
• Недвижими имоти, включително земя;
• Жилищни сертификати.

Законодателството не ограничава акционерите на затворените фондове да инвестират в инвестиционни инструменти на другите два фонда. Ясно е, че процентът на печалбата на затворените фондове е много по-висок, но се изискват значителни средства от акционерите.

Отвореният фонд няма право да инвестира в рискови проекти, за да сведе до минимум загубите на участниците.

На кого подлежат средствата?

Начело на всеки взаимен фонд стои управляващо дружество (УК), което отговаря за пласирането на парите на вложителите и реализирането на печалба. Самият фонд не се счита за юридическо лице, тази роля е възложена на Наказателния кодекс.

Управлението на фондовете, включително самите управляващи фирми, е под ръководството на Федералната комисия за пазара на ценни книжа. Законодателните актове й помагат да координира действията на взаимните фондове. Всяко Обединено кралство, преди да започне основната си дейност, трябва да получи лиценз. За тези цели се извършва продължително и трудно сертифициране.

Управляващото дружество може да разполага само средствата на акционерите, за да печели пари. Други цели за харчене на пари не са разрешени. За контрол на този процес са създадени и други юридически лица – депозитари. На тях е възложена ролята да държат пари в клиентски сметки. Именно те наблюдават законността на действията на Наказателния кодекс и в случай на нарушения се обръщат към Федералната комисия по ценните книжа.

Структурата на фонда предполага и наличието на регистратори. Те също са юридически лица. Целта на тяхното съществуване е да регистрират транзакции на клиенти. Отговорностите включват извършване на промени в регистрите на акциите.

Защо взаимен фонд

Но нека да разгледаме предимствата на фондовете:

• Процентът е по-висок, отколкото при депозита на кредитна институция;
• Дейността на фондациите е строго регулирана от властите;
• Дори ако е взаимен фонд, средствата на акционерите ще бъдат прехвърлени под управлението на друго управляващо дружество;
• Не е нужно да се притеснявате, че парите ще бъдат изразходвани от собствениците на средствата за лични цели, тъй като всяка година техните сметки се проверяват;
• Наличието на независим депозитар, в чиято сметка са парите на акционерите, ви позволява да сте сигурни, че парите няма да бъдат пропилени просто така;
• Достъпност за вложители (дори да имате 1000 в джоба си, можете да станете член);
• Не е необходимо да имате професионални умения - всички инвестиционни действия ще бъдат извършени вместо вас от специалисти).

Много предимства правят взаимните фондове все по-популярни. Благодарение на подкрепата на държавата можете да защитите правата си по всяко време. Средствата са подходящи и за тези, които искат да инвестират на паричния пазар, но се страхуват да го направят поради липса на необходимите познания. Дяловите инвестиционни фондове са отлична алтернатива на такава инвестиция.

Относно минусите

Разбира се, инвестирането във взаимни фондове е процес, който има някои недостатъци:

• Няма гаранция за доходи (можете дори да отидете на минус);
• Допълнителни разходи за заплащане на услугите на управляващото дружество;
• Дългосрочно теглене на собствени средства (около 7 дни);
• Плащане на данъци върху печалбата;
• Съвременното слабо развитие на взаимните фондове в Русия ги прави силно податливи на влиянието на икономиката, което може да повлияе негативно на вложителите.

В по-голямата си част недостатъците на взаимните фондове се дължат на факта, че фондовете наскоро придобиха популярност у нас. Малко хора се интересуват от тях сред общото население.

Недоверието на хората не позволява тази област от икономическия сектор на страната да се развива пълноценно и с бързи стъпки. Въпреки това последните няколко години дават надежда за увеличаване на броя на фондовете и инвестиционните инструменти.

Тегленето на средства е свързано с действията на депозитаря и регистратора. Без тяхното участие управляващото дружество няма да върне вашия инвестиционен дял.

Първоначално закупуването на дял също отнема няколко дни или дори седмици. Този процес се ускорява само от електронни ресурси, които ви позволяват бързо да закупите дял на уебсайта на компанията. Вярно е, че малко хора се доверяват на този тип транзакции и затова личното посещение в офиса на управляващото дружество е най-често срещаният вариант.

Колко можете да спечелите от инвестиции във взаимни фондове

Наредбите на страната забраняват на взаимните фондове да предвиждат каквато и да е печалба, както и да я рекламират. Това се дължи на факта, че реализирането на печалба в резултат на участие във фонда не винаги се случва.

Случва се, че инвеститорите инвестират спестяванията си в надежден фонд, който работи успешно от няколко години и носи приличен доход на притежателите на акции. Този път обаче Наказателният кодекс може да се разпорежда неграмотно с парите. Възможно е за това да допринесе и икономическата среда.

В този случай можете не само да загубите личните си пари, но и да излезете на червено. Последното се случва на практика поради факта, че услугите на управляващото дружество се заплащат независимо от резултатите от сделките.

Горната ситуация е изключително рядка. Най-често акционерите получават печалбите си и безопасно придобиват нови акции. Разбира се, не може да се каже точния доход, но определено надвишава лихвата по класическите депозити.

Не се препоръчва да се съди за бъдеща сделка въз основа на инвестиционните резултати от предходния период. Ако миналата година взаимният фонд на Сбербанк донесе 75% от печалбата, то тази година може да спечели само 10%. Тази стойност не е регламентирана на законодателно ниво и зависи от ситуацията, инвестиционните методи и срокове.

Сравняваме взаимни фондове и други начини за печалба

Вече разбрахме, че взаимните фондове са по-изгодни от банковия депозит. Ако разгледаме преките инвестиции с помощта на средства, тогава първият вариант е по-изгоден. Но трябва да разберете, че инвестирането без посредници изисква много капитал и задълбочено познаване на тънкостите на конкретен инструмент. Средствата ще донесат по-ниска доходност поради пласирането на по-ниска сума и комисионни на управляващото дружество.

Можете директно (,), валутен пазар, нови проекти и т.н. Такава инвестиция ще донесе доходи, но също така изисква значителни разходи.

Основното предимство на средствата е тяхната достъпност за населението. Можете да направите минимално плащане и да спечелите.

Взаимните фондове също инвестират в недвижими имоти (фонд за недвижими имоти) и в други активи. Само в този случай можете да станете член на голям проект с минимални разходи.

Освен това, ако по някаква причина не харесвате един фонд, можете да прехвърлите средства без загуба на друг под управлението на същата компания. По този начин можете да промените инвестиционния инструмент и някои от условията на сделката.

Най-печелившият вид взаимен фонд

Въпросът за получаване на доходност зависи и от инвестиционните инструменти. Най-надеждни са облигациите, издадени от правителството на страната. Вярно е, че доходността по тях е малко по-висока от банковите депозити. Но ако тепърва започвате да се интересувате от средства, тогава можете да започнете с държавни ценни книжа.

Инвестиция в ценни книжа на акционерни дружества се счита за рискова мярка. Това се прави от акционерен инвестиционен фонд.

Най-стабилните приходи идват от компании, които съществуват от няколко десетилетия. Техните акции са най-малко податливи на ценови скокове. Можете също да инвестирате в акции на нови фирми. Техните ценни книжа могат да паднат или поскъпнат непредвидимо.

Смесеното портфолио от акции и облигации ви позволява едновременно да запазите част от капитала и да привлечете допълнителни печалби. В същото време държавата ясно очертава процента в такъв инвестиционен портфейл. Държавните облигации от една емисия не могат да надхвърлят 35% в нея, а ценните книжа на акционерни дружества и чуждестранни компании заемат по 20%.

Най-рисковата инвестиция се счита за инвестиране в нисколиквидни активи (недвижими имоти, земя, стартиращи фирми и др.). Възможно е тегленето на пари от фондове, инвестиращи в такива активи, само след няколко години, обикновено 5 - 15.

Това се прави, за да не теглят вложителите си средствата, което би довело до фалит на фонда. Въпреки това, подобно рисково начинание може да генерира огромни приходи.

Диверсификация на портфолиото

Съвкупността от всички инструменти, избрани като инвестиция, представлява инвестиционен портфейл. Неговата диверсификация е набор от възможно най-много инвестиционни обекти.

Например, за да натрупате капитал, можете да инвестирате в акции на акционерни дружества, държавни облигации, да отдавате апартамент под наем, да влагате пари в банка срещу лихва. Тоест разпределяте всичките си средства между няколко източника на доходи.

Диверсификацията е доста полезна по отношение на спестяване на пари и генериране на доходи от рискови дейности. Ако сте инвестирали в съмнителна сделка, тогава вашият капитал може да бъде спестен с останалата инвестиция.

Що се отнася до фондовете, законът не забранява на акционерите да притежават акции в няколко взаимни фонда. Можете да закупите поне една акция от всеки съществуващ фонд. Ако управляващото дружество разпредели средства към няколко взаимни фонда, вие имате право да разпределите парите си във всеки от тези фондове.

Какви са разходите

Инвестициите изискват не само първоначалната инвестиция, но и разходите на посредниците.

Разходите за финансиране включват:

• Доплащане при откриване на сметка;
• Комисионна за обратно изкупуване на акции;
• Комисионна от общия доход в полза на управляващото дружество;
• Управление на банкови сметки;
• Плащане.

При откриване на сметка е по-добре да изберете банка, която принадлежи към този взаимен фонд. В този случай няма да се налага да плащате за поддръжка на акаунта.

Когато закупите акция, комисионна до 1,5% ще бъде удържана от сумата ви. Това ще намали броя на акциите, издадени за вас. Освен това техният брой може да бъде посочен като дробна стойност от общия капитал на фонда.

След изкупуване на своя дял ще трябва да се сбогувате и с определена сума, която не надвишава три процента от вашия дял. Общият доход, получен от управляващото дружество, подлежи на комисионна (обикновено до 10%) за покриване на разходите на дружеството.

Плащането на данък върху получените доходи е 13% за местни лица и 30% за лица, които са граждани на други държави.

Този данък не е необходимо да се плаща, ако:

• Вие държите своя дял във взаимен фонд в продължение на 3 или повече години;
• Ако размерът на дела от печалбата е по-малък от 125 000 за годината.

Моля, имайте предвид, че данъкът се плаща само при излизане от фонда. Размерът на данъка върху доходите на физическите лица се плаща от Наказателния кодекс вместо вас, така че няма да се налага да кандидатствате допълнително в данъчната служба. Когато излезете от договорния фонд, ще получите сумата, от която вече е приспаднат данъкът.

Къде да намерите текущата стойност на вашия дял

За да видите цялата информация за инвестираните пари, трябва да се обърнете към уебсайта на взаимния фонд. Ето информация относно цената на акциите. Ако сте закупили дял в отворен фонд, данните се актуализират онлайн всеки ден. Ако сте закупили дял в интервален взаимен фонд, тогава информацията може да се актуализира само веднъж на тримесечие.

Цената на акциите се изчислява по формулата:нетна стойност на активите / брой акции. Например, активите на фонда са 5 000 000 рубли. Общо акции - 8000. Цената на една акция: 5 000 000/8000 = 625 рубли. Ако имате 10 такива акции, тогава вашата сума е: 625 * 10 = 6250 рубли. Първоначалната покупка на дял от 500 RUB отразява увеличение на дела със 125 RUB. Общото увеличение на акционера е 6250 - 500 * 10 = 1250 рубли или 25%.

Информацията за акциите е достъпна за всеки инвеститор. Можете също да разберете, като се свържете с офиса на Обединеното кралство.

Права на акционерите

По време на срока на споразумението между Наказателния кодекс и вложителя, последният е надарен с правата:

• Изискват ефективен процес за управление на активи;
• Контрол върху хода на действията на управляващото дружество (можете да видите отчетността на дружеството, както и да разберете как се разпорежда със сумите);
• Връщане на стойността на акция в случай на нарушаване на условията на споразумението от Наказателния кодекс;
• Продажба на акция или предоставяне като залог (акция е поименна бездокументарна ценна книга, изобразена в електронния регистър).

В случай на неразрешени действия на управляващото дружество, вложителят има право да се обърне към съда. От страна на акционера има и депозитар, който под никакъв предлог няма да наруши клаузите на споразумението между Наказателния кодекс и вложителя.

Преди да сключите споразумение с управляващото дружество, можете да се поинтересувате за икономическата дейност на компанията. Никой не си прави труда да проучи счетоводната документация, да разбере рентабилността на предишни транзакции, както и да прочете правилата на фонда. Ако MC е направил няколко неуспешни опита за инвестиране, вие също ще сте наясно с това.

Управляващото дружество няма способността да заблуждава собствените си клиенти. Това ще доведе не само до съдебни спорове, но и до загуба на репутация, която няма да бъде толкова лесна за възстановяване.

Как да станете вложител на взаимен фонд

Процесът на закупуване на дял отнема малко време и не се различава много от откриването на стандартен депозит в кредитна институция.

Необходимо е да преминете през етапите:

• Изберете инвестиционен инструмент;
• Намерете фонд, който предоставя такава услуга;
• Напишете заявление за приемане като акционер и получите данни за плащане на дял;
• Отворете банкова сметка;
• Прехвърляне на средства за управляващото дружество;
• Очаквайте резултатите от сделката.

Заявлението, което е написано при първоначалното заявление, дава право на многократно закупуване на акции. Тоест днес сте депозирали сумата за 10 акции, а след месец можете да закупите още 8 акции. Освен това, ако решите да изкупите своя дял, тогава ще имате възможност за по-нататъшно закупуване на акции.

Можете да се свържете с фонда директно в офиса на компанията или чрез уебсайта. В този случай информирането за регистрацията на акционерен дял става в рамките на 7 дни, ако се свържете лично с офиса. В други случаи компанията изпраща писмено известие, което може да дойде след две седмици, в зависимост от скоростта на доставка на артикулите.

От момента, в който закупите дял във взаимен фонд, вие сте пълноправен акционер. По-нататъшни разплащания с компанията за покупка или продажба на акции ще се извършват чрез Вашата банкова сметка.

Развитие на взаимни инвестиционни фондове в Руската федерация

Дяловите инвестиционни фондове в Русия все още не са спечелили популярността, която имат на Запад. Това се дължи на финансовата грамотност на населението ни, която остава на ниско ниво, и на страха от нещо ново. Финансовите пирамиди по едно време предизвикаха много шум и обезкуражаваха населението да инвестира в печеливши проекти.

Броят на взаимните фондове в Русия само расте, а броят на вложителите все още се увеличава. Но този процес е изключително бавен. Фондациите се появиха в страната не толкова отдавна, а законодателството все още е неправилно в тази област. Доста често се усещат пропуските в регулаторната рамка.

Доходността на взаимните фондове в Русия в изключителни случаи надхвърля 20%. Въпреки това управляващите компании по всякакъв начин примамват клиенти и прогнозират високи доходи. В резултат на това населението остава с впечатлението, че средствата са печеливш вариант, който ще донесе планини злато на всички. Големите очаквания на вложителите и разочарованието под формата на не толкова високи лихви не винаги мотивират клиентите да купуват отново акциите си.

Въпреки това законодателните норми стават все по-съвършени, адаптиращи се към условията на страната ни.Онези инвеститори, които вече са получили висок доход от акции веднъж, определено носят пари във взаимни фондове.

Най-печелившите взаимни фондове за 2017 г

Въпреки че резултатите от предходните периоди не са 100% гаранция за бъдещи приходи, нека се обърнем към лидерите на фондовия пазар през 2016 г. Така че можете да разберете на какво са способни фондовете в Русия и грубо да се ориентирате в бъдещите инвестиции.

Показаните в таблицата компании донесоха най-голяма печалба на инвеститорите.

Данните от таблицата показват, че енергийният сектор носи приличен доход за инвеститорите си, а инвестирането в индекси позволява при добро съвпадение да получите над 100% от първоначално инвестираната сума.

Купуването на дял в една от горните компании не ви гарантира висока доходност. С компетентен подход на управляващото дружество можете да спечелите 150%, а всяко неправилно изчислено решение ще доведе до загуба на средства на вложителите.

Как най-добре да действате за начинаещ

Ако решите да депозирате средства във взаимен фонд, внимателно проучете целия фондов пазар и анализирайте последните транзакции на управляващото дружество. Лесно е да направите това с помощта на бюлетините в новинарските канали. Прочетете и рецензиите на сътрудниците.

След като изберете управляващо дружество, не бързайте да купувате дял. Посетете офиса на компанията. Ако нейните представители обещават високи доходи и твърде ниски комисионни за собствено посредничество, не бива да се бавите тук. Такава компания се интересува само от притока на нови клиенти, а не от получаването на последния доход.

Придържайте се към следните правила:

• Изберете в кой инструмент искате да инвестирате (съпоставете рисковете и възможните загуби);
• Ако е възможно, депозирайте средства в няколко проекта или в различни ценни книжа;
• Ако след като платите за акцията, видите колко бързо губи стойност, не чакайте, докато останете напълно без пари;
• Преди да купите дял, погледнете цената му. Следете за колебания в цените в продължение на няколко дни. Веднага щом стане минимално, направете покупка. По този начин можете да спечелите повече.

Основното нещо е да не мислите за висока рентабилност. Определете сами колко доходи биха ви били достатъчни. Въз основа на това направете първата си покупка на акции. С натрупването на опит можете да преминете към по-рискови инструменти.

През последните години, след като посетих офисите на няколко банки, се сблъсках с активното популяризиране на банкови продукти, наречени взаимни фондове или обикновени взаимни фондове. Служителите много настойчиво предлагаха да се възползват от възможността да инвестират във взаимни фондове и да получат висока възвръщаемост. Няколко пъти по-висока от печалбата по банкови депозити, с много скромен процент - в района на 5-6 годишно.

Показваха различни цифри, графики на рентабилност и колко бих могъл да спечеля, ако бях инвестирал пари една година, преди 2 - 5 години. Всъщност данните бяха впечатляващи.

Десетки процента печалба за година-две.

И веднага се появи желание да поверят трудно спечелените си пари и да участват в преследването на печалба.

Доходност на взаимните фондове за 2017 г

Статия за тези, които планират, планират или вече са инвестирали във взаимни фондове.

Подводни камъни и основният недостатък на инвестирането във взаимни фондове в Русия.

Какво е интересното за взаимните фондове

Като начало, нека анализираме (запомни) - какво е това? И с какво ще бъде полезно за вас и за мен?

Взаимният фонд може да се разглежда като общ фонд за всички инвеститори. Парите се събират и с тях в определено съотношение се купуват различни активи (акции, облигации). Всеки вложител или акционер има определен дял или дял. Пропорционално на вложените средства.

Плюсове на Pifs:

• простота;
• наличност;
• широка диверсификация.

С прости думи, за да инвестирате във взаимни фондове, трябва да сключите споразумение с управляващо дружество (MC) и да депозирате пари. И това е всичко.

Цената на една акция е само няколко хиляди рубли. Всеки може да стане собственик (или съсобственик) на фонда и да получи възвръщаемост пропорционално на депозираните средства.

Купувайки една акция за 2-5 хиляди рубли, инвестирате в десетки или дори стотици различни компании. И не само в Русия, но и по целия свят. Искате Америка, моля. Германия, Китай, Англия или Япония. Няма проблем.

Звучи примамливо. Ако искате да инвестирате едновременно в най-развитите икономики - това е лесно. Вярно е, че това изисква малко повече пари. Но няколко десетки хиляди могат лесно да се срещнат.

Разбира се, можете да направите всичко сами. Всеки може да сключи споразумение с брокер и интересни фирми.

Но това изисква много пари. Толкова много пари. Освен това, като сте прекарали повече от един час (или дори няколко дни) от времето си.

Във взаимните фондове те ще направят всичко за вас. Купиха акции - получихте пакет от акции, от който се нуждаете. И нищо друго не трябва да се прави.

Сравнение на рентабилността

Но не се окуражавайте от високата възвръщаемост. Пазарите са нестабилни. И днешните печалби не са гарантирани в бъдеще. Но не за това говорим.

За да разберете колко ефективни са парите ви, трябва да сравните резултата с някакъв бенчмарк.

Най-лесният начин да направите това е като сравните индексни взаимни фондове. Всички управляващи компании купуват акции в същата пропорция, в която са в индекса.

Например UIF Sberbank-America напълно копира, което включва 500-те най-големи компании в САЩ.

Сравняването на графиките с други компании, инвестиращи по подобен начин, разкрива любопитна картина.

При дългосрочни интервали рентабилността варира значително.

на снимката:

• Сбербанк - червена диаграма;
• Райфайзен - зелен;
• борсово търгуван фонд ETF - бял.

По скала X - процент на рентабилност от началото на 2014г.

Total Return - крайната доходност на средствата.

Annual Eq е средната годишна печалба.

Дялови инвестиционни фондове

Каква е уловката? Защо има такава разлика в рентабилността? И много значима. Почти един и половина пъти!

Банката няма да ви каже за това. И дори да го направят, те ще бъдат толкова завоалирани, че няма да му обърнете внимание като маловажен момент.

Доходността на един фонд (дялов инвестиционен фонд) се влияе от три основни фактора:

1. Законодателство.
2. Разходи.
3. Стратегия за управление.

Законодателство.

Съгласно закона фондът трябва да държи част от инвестираните средства в брой. Тоест тези пари не се използват за закупуване на активи. Те просто лежат там.

Когато клиент продаде акциите си, фондът изплаща от този резерв. Част от парите ви не работят, а лежат в скривалище и чакат определен Вася Пъпкин да дойде и да поиска да му върне средствата. Процентът на тази "въздушна възглавница" е малък. Но в резултат на това реалната доходност на самия фонд намалява.

комисионни.

Ще ви бъде начислена не една, а три комисионни !!! Основният недостатък на инвестирането във взаимни фондове.

Освен това служителите, които "разговарят" с потенциални клиенти, не се фокусират особено върху тази точка. Те говорят накратко, като задължително добавят думата "само ... ..".

И така, какви са тези разходи?

Входна такса.При закупуване на акции от всички акционери автоматично ще бъде удържан определен процент от сумата на средствата или така наречената надценка. Може да варира от 1,5 до 4%. В зависимост от апетита и наглостта на управляващото дружество. Средно това е 3%.

Естествено, част от тези пари отиват като награда на банката или служител „за продажба на продукт“. Тоест от джоба си. Все още не сте успели да спечелите нищо, но вече сте направили разходи.

3% е много или малко?

Пример.Да приемем, че имате 100 хиляди рубли. С тези пари купихме акции от фонда. Дялов инвестиционен фонд за 10 години, показа среден процент на възвръщаемост за годината 12%. През това време капиталът щеше да нарасне до 310 хиляди рубли.

Така? Не, не така.

След като сте платили 3% комисионна, всъщност сте инвестирали не 100, а 97 хиляди. И рентабилността трябва да се изчисли от тази сума. При същите условия бихте получили 300 хиляди. Като загуби още десет като пропусната печалба.

Човек може да си затвори очите за това. Ако беше единствената комисионна на управляващото дружество.

Такса за излизане. Или така наречените отстъпки при продажба на акции. Управляващото дружество изкупува вашите акции с отстъпка. Процентът отново зависи от апетита на компанията и условията за притежаване на акциите. Средно от 2 до 3%. Обикновено не се начислява такса (но не за всеки) при притежаване на акции за повече от 3 години.

Какво получаваме?

Купихме акции, загубихме 3%. Продадени акции - загубиха 3% повече. Инвестирахме пари за 1 година. Фондът спечели 12% от печалбата. Вашата нетна печалба минус разходи е само 6%.

В десетгодишния период, от примера по-горе, губите още десет.

И човек би могъл да си затворим очите за това (макар и трудно). Можем да кажем, че това бяха само цветя. Най-интересното предстои.

Такса за управление. Тази разходна позиция включва таксите от самия Наказателен кодекс и други разходи. Обобщавайки - получаваме от 3 до не скромните 5-6%. Тази такса е фиксирана. И се взема всяка година от стойността на вашите активи. Независимо дали фондът е показал печалба или загуба.

Вероятно би било по-правилно да се плати на договорния фонд за показания резултат. Спечелена печалба за клиенти - получи определен процент от собствените си. Ако не, тогава няма нужда да плащате.

Но управляващите компании мислят различно. И те изтеглят пари от клиенти всяка година.

Как това се отразява на нашите пари? И в крайна сметка?

При средна годишна комисионна от 4%, ако фондът печели 12%, реалната доходност ще бъде 8% годишно. Загубили сте 33% от печалбите си.

Обединяване на всички разходи.

Условията са същите. Има 100 хиляди, фондът расте със среден темп от 12% годишно. Входна такса (еднократно) - 3%. Такса за управление (годишно) - 4%.

След 10 години вместо 310 хиляди, вашата сметка ще има скромни ... ... 210 хиляди рубли.

Печалбата няма да е 210%, а почти 2 пъти по-малко, 110%.

Допълнителна информация... В примера все още не сме разгледали възможността за получаване на загуби въз основа на резултатите от работата на договорния фонд. Когато към получените загуби отново се добави годишната такса за управление. Получихме загуба от 4%. Добавяме още 4% комисионни. И сега загубата се удвоява.

Подводни камъни и други скрити моменти

Към всичко изброено по-горе можете допълнително да добавите няколко скрити момента.

Покупка на "собствени" активи.Това обикновено се отнася за облигационните фондове. Банката издава дългови ценни книжа. А управляващото дружество, работещо съвместно с банката, инвестира парите на инвеститорите в тези „собствени”. Дори и да не е записано в стратегията за управление.

Всички печелят (с изключение на крайните акционери). Банката успешно пласира ценни книжа. Управляващото дружество получи известен бонус за обратното изкупуване на активите, „нужни“ на банката.

Рекламни брошури.В офисите обичат да показват различни картинки (графики и показатели за рентабилност) в брошури. Значението им е приблизително същото. При инвестиране във взаимен фонд (име на фонда) на определена дата от годината и до …… .. се получава печалба от 50 (100, 200%).

Тук всичко е просто. Избира се благоприятен период, за който фондът е показал максимална доходност (година-две и дори само няколко месеца). И тази информация се „подава“ на клиентите. Вижте какви възможности, какви печалби. Всичко при нас е хубаво и прекрасно.

Няма пълно разкриване на информация.Клиентите почти никога не знаят къде всъщност фондът инвестира пари. Обединеното кралство предоставя информация веднъж на тримесечие. През останалото време за обикновените акционери всичко е забулено в воал на тайна.

Основната цел на договорния фонд !?

Създава се впечатление, че основната задача на взаимните фондове не е да правят печалба?

Управляващите дружества не желаят да приемат потенциални и съществуващи акционери. Говоря за годишните разходи по отношение на начислените такси.

Но при тях всичко е просто лошо. По някаква причина те не намаляват, а се увеличават. Дори в силно конкурентна среда, сред подобни фондове. Никой не бърза да намалява интереса към управлението.

Има мнение, че управляващото дружество се опитва да изстиска максималната сума пари от клиентите.

В заключение или алтернатива на взаимните фондове

Възползвайки се от финансовата неграмотност (или несилна осведоменост) на населението, средствата продължават да примамват вложителите. С красиви снимки и графики.

Казвайки, че целият свят и особено богатите хора, всеки инвестира. И по-конкретно, не ви трябват много пари за това. Само няколко хиляди. Да започна. Но, разбира се, по-добре е по-добре.

И разбира се, те определено ще ви кажат какво и къде е по-добре да инвестирате в продължение на много години. Пазарите са нестабилни. Но в дългосрочен план всичко расте.

Това отчасти е вярно. Но поради комисионни, човек катастрофално изостава от пазара за дълги периоди от време. Загуба на почти половината от капитала си за няколко години само от търговски разходи.

На Запад това отдавна е разбрано.

А един от основните фактори за успешна инвестиция са ниските разходи. За целта инвеститорите използват ETF.

Значението е практически същото като това на взаимните фондове. Само с много по-ниски годишни разходи.

В Русия този пазар тепърва започва да се появява. До момента са налични малко повече от 10 средства. На Запад има няколко хиляди.

Комисионни в Русия - 0,9%. През годината. И това е всичко. Без повече разходи. Най-ниската в страната.

На Запад има фондове с годишни комисионни от 0,1% и дори 0,02% на година. В които можете да инвестирате. Но….

Могат да възникнат много нюанси. Неудобства и други свързани разходи - такси за превод, езикови бариери, разходи за посредничество, двойно данъчно облагане и други нюанси.

В края на статията вижте сравнение на взаимни фондове, ETF и самия индекс, на базата на който функционират фондовете. През последните няколко години.